D\u00e9cryptage pr\u00e9-AG (& r\u00e9action post-AG \u00e0 venir) \u2193<\/em><\/strong><\/p>\n L\u2019opposition monte face au plan climat d\u00e9faillant que TotalEnergies soumettra demain au vote consultatif de ses actionnaires lors de son assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale (AG). Les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel et Cr\u00e9dit Mutuel AM, filiales du cinqui\u00e8me groupe bancaire fran\u00e7ais, ont annonc\u00e9 aujourd\u2019hui qu\u2019elles voteront contre ce plan, rejoignant huit autres investisseurs ayant d\u00e9j\u00e0 fait part de leur opposition. L\u2019AG de TotalEnergies ce 25 mai sera un test d\u00e9cisif pour d\u00e9terminer la cr\u00e9dibilit\u00e9 et l\u2019efficacit\u00e9 de \u201cl\u2019engagement actionnarial\u201d : les investisseurs ont-ils la volont\u00e9, le courage et les moyens de r\u00e9ellement accompagner la transition des entreprises dont ils sont actionnaires ? A la veille d\u2019une AG cruciale pour le climat, Reclaim Finance pr\u00e9sente un r\u00e9capitulatif des enjeux et du positionnement des investisseurs. Comme l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re, TotalEnergies pr\u00e9voit de consulter ses actionnaires sur son plan climat. En 2021, ce plan \u00e0 la fois incomplet et incompatible avec l\u2019urgence climatique avait pourtant \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 avec 92% de voix favorables. Certains grands investisseurs comme AXA ou BlackRock l\u2019avaient soutenu pour saluer la d\u00e9marche de consultation propos\u00e9e par TotalEnergies, tout en indiquant explicitement qu\u2019ils souhaitaient que l\u2019entreprise continue \u00e0 rehausser rapidement ses ambitions climatiques (1).<\/p>\n Le plan \u201cclimat\u201d pr\u00e9sent\u00e9 par TotalEnergies cette ann\u00e9e reste d\u00e9faillant<\/a><\/u>. La coalition Climate Action 100+, qui regroupe plus de 700 investisseurs et $68 000 milliards d\u2019actifs, indique que TotalEnergies ne pr\u00e9sente pas de cibles de baisse des \u00e9missions \u00e0 court et moyen termes align\u00e9es sur l\u2019objectif de limitation du r\u00e9chauffement \u00e0 1.5\u00b0C, ni ne s\u2019engage \u00e0 aligner ses investissements sur cet objectif (2). Surtout, TotalEnergies continue \u00e0 d\u00e9velopper de nouveaux projets p\u00e9troliers et gaziers, ce que l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie (AIE) consid\u00e8re incompatible avec l\u2019objectif de 1,5\u00b0C<\/a><\/u>. Avec 70% de ses investissements li\u00e9s aux \u00e9nergies fossiles et 20% consacr\u00e9s \u00e0 l\u2019exploration et \u00e0 de nouveaux projets, TotalEnergies est le premier d\u00e9veloppeur d\u2019hydrocarbures en Europe et le septi\u00e8me au monde (3). Un rapport publi\u00e9 aujourd\u2019hui montre que les \u00e9missions cumul\u00e9es de Le Guardian r\u00e9v\u00e9lait r\u00e9cemment<\/a><\/u> que TotalEnergies est impliqu\u00e9e dans plus d\u2019une vingtaine de \u201cbombes carbone\u201d – des m\u00e9gaprojets fossiles qui d\u00e9passent \u00e0 eux-seuls le budget carbone de la plan\u00e8te (4). De fait, TotalEnergies aura consum\u00e9 son budget carbone compatible avec l\u2019objectif 1,5\u00b0C d\u00e8s 2035<\/a><\/u> et aura \u00e9mis pr\u00e8s de 32% de gaz \u00e0 effet de serre en exc\u00e9dent par rapport \u00e0 ce budget en 2050.<\/p>\n Depuis le d\u00e9but de la saison des AG 2022, plusieurs plans climats d\u00e9faillants ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par les actionnaires de Repsol, Equinor et BP<\/a><\/u>. Il y a un fort risque que TotalEnergies obtienne un m\u00eame blanc-seing, avec la complicit\u00e9 d\u2019investisseurs soucieux de se donner l\u2019apparence d\u2019une action climatique mais qui ne se pr\u00e9occupent pas du niveau d\u2019ambition r\u00e9el – et clairement insuffisant – de l\u2019entreprise.<\/p>\n<\/div> Heureusement, certains investisseurs se montrent exigeants et remettent en cause la strat\u00e9gie climatique de TotalEnergies.\u00a0 Les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel et Cr\u00e9dit Mutuel Asset Management ont annonc\u00e9 aujourd\u2019hui<\/a><\/u> leur intention de voter contre le plan \u201cclimat\u201d de TotalEnergies. Ils rejoignent un groupe de huit autres investisseurs<\/a><\/u> qui ont d\u00e9j\u00e0 fait part de leur opposition \u00e0 ce plan (5). L\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re, d\u2019autres investisseurs importants s\u2019\u00e9taient aussi oppos\u00e9s au \u201cSay on Climate\u201d de TotalEnergies (Legal & General, Generali, Schroders, UBS, etc.) et devraient logiquement reconduire leur position cette ann\u00e9e. Climate Action 100+ a \u00e9galement signal\u00e9<\/a><\/u> \u00e0 ses membres que le vote du plan de TotalEnergies pr\u00e9sentait des enjeux particuli\u00e8rement sensibles pour le climat.<\/p>\n Au-del\u00e0 d\u2019un vote contre des plans climat d\u00e9faillants, des investisseurs commencent \u00e9galement \u00e0 tenir les administrateurs responsables de l\u2019\u00e9chec climatique de TotalEnergies. La Financi\u00e8re de l\u2019Echiquier et OFI AM ont annonc\u00e9 qu\u2019ils voteraient contre le renouvellement de tout ou partie des administrateurs de l\u2019entreprise. LFDE s’opposera uniquement \u00e0 la r\u00e9\u00e9lection de Jean Lemierre, administrateur de TotalEnergies et pr\u00e9sident de BNP Paribas qui \u00ab ne pr\u00e9sente pas les comp\u00e9tences n\u00e9cessaires pour challenger la strat\u00e9gie climatique de TotalEnergies<\/i> \u00bb et pourrait avoir un \u00ab conflit d’int\u00e9r\u00eats sur la question de l’arr\u00eat des<\/i> financements, par BNP Paribas<\/i><\/a><\/u>, des nouvelles exploitations d’\u00e9nergies fossiles<\/i> \u00bb. Quant \u00e0 OFI AM, il s\u2019oppose au renouvellement de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des administrateurs (6).<\/p>\n Les principaux investisseurs de TotalEnergies \u00e0 l\u2019international (BlackRock, Vanguard, State Street) et en France (Amundi<\/a><\/u>, AXA, BNP Paribas) ont refus\u00e9 de communiquer leur vote en amont de l\u2019AG, alors que plusieurs d\u2019entre eux (AXA, Amundi) l\u2019avaient pourtant fait l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re – votant tous en faveur du plan de TotalEnergies. La soci\u00e9t\u00e9 civile<\/a><\/u>, les propres actionnaires<\/a><\/u> de ces acteurs financiers et m\u00eame leurs clients<\/a><\/u> se mobilisent depuis plusieurs semaines pour appeler ces acteurs \u00e0 ne pas valider le plan climat de TotalEnergies. Le silence de ces acteurs est \u00e9tonnant et inqui\u00e9tant dans la mesure o\u00f9 ils sont les premiers \u00e0 mettre en avant les m\u00e9rites de l\u2019engagement actionnarial – en l\u2019opposant parfois de mani\u00e8re simpliste au d\u00e9sinvestissement – mais tardent \u00e0 le concr\u00e9tiser en acte – BlackRock a m\u00eame annonc\u00e9 qu\u2019il soutiendra moins de r\u00e9solutions climatiques actionnariales<\/a><\/u> cette ann\u00e9e.<\/p>\n<\/div> Cette semaine marque la derni\u00e8re ligne droite de la saison des AG pour les entreprises p\u00e9tro-gazi\u00e8res. En plus de TotalEnergies, Shell, ExxonMobil ou encore Chevron tiennent leurs AG ces jours-ci. Votes sur les plans climat pr\u00e9sent\u00e9s par les entreprises, r\u00e9solutions climatiques actionnariales, appel \u00e0 s\u2019opposer au renouvellement des administrateurs : le climat est au centre de tous ces rendez-vous. Pour les actionnaires de TotalEnergies qui sont r\u00e9ellement soucieux du climat, la feuille de route<\/a><\/u><\/span> est simple : voter contre le plan climat d\u00e9faillant de l\u2019entreprise et sanctionner les administrateurs qui ont valid\u00e9 sa strat\u00e9gie d\u2019expansion fossile. <\/b><\/span><\/p>\n<\/div>
\n<\/b><\/span><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>Les actionnaires pl\u00e9bisciteront-ils un plan climat d\u00e9faillant ?<\/h1><\/span>
Des investisseurs \u00e0 la pointe de l\u2019engagement\u2026 et d\u2019autres silencieux<\/h1><\/span>