Malgr\u00e9 leurs engagements \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone d\u2019ici 2050, Reclaim Finance a d\u00e9couvert que les quatre grandes banques fran\u00e7aises BNP Paribas, Cr\u00e9dit Agricole, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale et Natixis ont particip\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019un ensemble d\u2019obligations d\u2019une valeur totale de US$ 4.5 milliards pour l\u2019entreprise saoudienne Saudi Aramco. Il s\u2019agit pourtant de l\u2019entreprise d\u00e9veloppant le plus de projets p\u00e9tro-gaziers au monde, un d\u00e9veloppement incompatible avec l\u2019objectif de limiter le r\u00e9chauffement \u00e0 1,5\u00b0C selon l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie (AIE).\u00a0<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> D\u00e9tect\u00e9es sur le terminal Bloomberg (1), <\/span>ces obligations, \u00e9mises le jeudi 23 f\u00e9vrier par GreenSaif Pipelines et TMS Issuer Sarl (2), deux filiales du g\u00e9ant p\u00e9tro-gazier, visent le refinancement d\u2019un pr\u00eat initial accord\u00e9 en mars 2022 \u00e0 GreenSaif Pipelines.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Plusieurs points interpellent, \u00e0 commencer par la tr\u00e8s courte dur\u00e9e entre le versement du premier pr\u00eat et sa transformation en obligation. Cette restructuration permet notamment aux banques de sortir la transaction de leur bilan, une mani\u00e8re habile de baisser l\u2019exposition de leurs portefeuilles aux \u00e9nergies fossiles et les \u00e9missions associ\u00e9es sans pour autant contribuer \u00e0 la d\u00e9carbonisation du monde r\u00e9el. <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Or, il faut noter que la transaction originelle date de mars 2022, soit <\/span>apr\u00e8s que les quatre banques fran\u00e7aises se sont engag\u00e9es \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone d\u2019ici 2050 suivant une trajectoire 1.5\u00b0C en rejoignant la <\/span>Net Zero Banking Alliance<\/span><\/i>.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Bien qu\u2019il s\u2019agisse l\u00e0 d\u2019une transaction \u00e0 deux filiales sp\u00e9cifiques de Saudi Aramco, il faut rappeler que ce groupe p\u00e9trolier, avec <\/span>20 milliards de barils \u00e9quivalents p\u00e9trole<\/span> en d\u00e9veloppement sur le court terme, n\u2019est autre que la premi\u00e8re entreprise au monde \u00e0 pr\u00e9voir le plus de nouveaux projets p\u00e9troliers et gaziers. Saudi Aramco ne dispose pas \u00e0 l\u2019heure actuelle que de tr\u00e8s faibles cibles de d\u00e9carbonation \u00e0 long terme sur une tr\u00e8s faible partie de ses \u00e9missions. \u00a0Autrement dit, le groupe est tr\u00e8s loin de r\u00e9pondre aux conclusions des scientifiques et de l\u2019AIE<\/a><\/span> quant aux trajectoires \u00e0 suivre pour limiter le r\u00e9chauffement \u00e0 1,5\u00b0C. Pour les acteurs financiers, lui accorder des nouveaux soutiens sans condition rel\u00e8vent <\/span>du greenwashing<\/span> d\u2019apr\u00e8s le <\/span>Groupe d\u2019experts de haut-niveau sur les engagements de neutralit\u00e9 carbone des Nations Unies<\/a><\/span> , mais effacer les transactions de leur bilan \u00e0 travers une \u00e9mission obligataire leur permet de tenir leurs objectifs de d\u00e9carbonation. <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Il est donc possible de se demander si le m\u00eame proc\u00e9d\u00e9 sera utilis\u00e9 par les banques fran\u00e7aises pour sortir de leur bilan les transactions d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9es aux autres expansionnistes des \u00e9nergies fossiles, voire pire, pour continuer d\u2019accorder de nouveaux pr\u00eats \u00e0 ces entreprises en misant sur leur transformation en obligations. <\/span>En janvier dernier, nous \u00a0soulignions les US$ 23,2 milliards accord\u00e9s aux d\u00e9veloppeurs d\u2019\u00e9nergies fossiles depuis qu\u2019elles \u00e9taient membres de la <\/a><\/span><\/span>Net <\/span><\/i>Zero<\/span><\/i> Banking Alliance<\/span><\/i>. <\/span><\/i>Le 9 f\u00e9vrier dernier, deux jours apr\u00e8s que BP annonce des profits d\u00e9mentiels et une baisse de ses objectifs de d\u00e9carbonation, plusieurs banques, dont BNP Paribas, ont \u00e9galement aid\u00e9 le g\u00e9ant p\u00e9tro-gazier \u00e0 \u00e9mettre une obligation d\u2019une valeur de US$ 2.5 milliards. <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Cette transaction r\u00e9v\u00e8le une fois de plus que le diable se cache dans les d\u00e9tails d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit d\u2019\u00e9valuer la sinc\u00e9rit\u00e9 et la qualit\u00e9 des engagements pris par les banques en mati\u00e8re climatique. Pour r\u00e9pondre effectivement \u00e0 l\u2019urgence climatique, les banques doivent adopter des mesures qui couvrent l\u2019ensemble de leurs services financiers et compl\u00e9ter leurs cibles de d\u00e9carbonation de mesures restreignant leurs soutiens aux expansionnistes des \u00e9nergies fossiles. <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div>