Six des plus grandes banques fran\u00e7aises ont adopt\u00e9 des cibles de d\u00e9carbonation sectorielles pour 2030 dans le cadre de leur engagement \u00e0 la Net-Zero Banking Alliance<\/em> (NZBA). Les m\u00e9thodologies utilis\u00e9es pour la d\u00e9finition de ces cibles sont tr\u00e8s diff\u00e9rentes les unes des autres, rendant les comparaisons difficiles. Par ailleurs, aucune des cibles ne couvre les activit\u00e9s d\u2019\u00e9mission d\u2019actions et d\u2019obligations, un \u00e9l\u00e9ment clef du financement des entreprises par les banques. Malgr\u00e9 leur diversit\u00e9, toutes les cibles souffrent du m\u00eame d\u00e9faut : seules, elles ne permettent pas de mettre en place les mesures \u00e0 court terme n\u00e9cessaires pour maintenir l\u2019objectif de 1,5\u00b0C \u00e0 port\u00e9e de main, la plus importante \u00e9tant de cesser de financer les entreprises qui d\u00e9veloppent leur production de p\u00e9trole et de gaz.<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> Quelles banques, quels secteurs ?<\/strong><\/p>\n<\/div> Les six banques fran\u00e7aises qui ont rejoint la NZBA ont publi\u00e9 des cibles de d\u00e9carbonation pour certains des secteurs \u00e0 la plus forte intensit\u00e9 carbone, un pr\u00e9requis \u00e0 l\u2019adh\u00e9sion \u00e0 la NZBA. Elles ont toutes adopt\u00e9 des cibles pour les secteurs p\u00e9tro-gazier et \u00e9lectrique, except\u00e9e La Banque Postale qui a une politique robuste d\u2019exclusion des \u00e9nergies fossiles, incluant notamment une sortie totale du charbon et des activit\u00e9s upstream<\/em> et midstream<\/em> du p\u00e9trole et du gaz d\u2019ici 2030.<\/p>\n BNP Paribas, Cr\u00e9dit Agricole et La Banque Postale ont adopt\u00e9 des cibles pour le secteur de la production automobile. Cr\u00e9dit Agricole et La Banque Postale ont \u00e9galement adopt\u00e9 des cibles pour les secteurs du ciment et de l\u2019immobilier commercial, La Banque Postale ciblant aussi l\u2019immobilier r\u00e9sidentiel. Cependant, aucune des banques n\u2019a adopt\u00e9 de cibles pour d\u2019autres secteurs \u00e9metteurs majeurs comme le fer et l\u2019acier, l\u2019aluminium ou l\u2019agriculture. Cet article se concentre sur les cibles relatives aux secteurs de l\u2019\u00e9nergie, \u00e9tant donn\u00e9 le r\u00f4le central de ces secteurs dans les \u00e9missions.<\/p>\n<\/div> Cibler le p\u00e9trole et le gaz<\/b><\/p>\n<\/div> Quatre banques ont adopt\u00e9 des cibles pour r\u00e9duire de 30 % d\u2019ici \u00e0 2030 les \u00e9missions financ\u00e9es par leurs pr\u00eats au secteur du p\u00e9trole et du gaz. Le sc\u00e9nario \u00ab\u00a0net z\u00e9ro\u00a0\u00bb de l\u2019AIE (NZE) pr\u00e9voit une r\u00e9duction des \u00e9missions mondiales absolues de p\u00e9trole et de gaz de 23 % entre 2020 et 2030. Il est normal que la baisse des \u00e9missions de p\u00e9trole et gaz financ\u00e9es par les banques fran\u00e7aises soit sup\u00e9rieure \u00e0 la baisse mondiale du sc\u00e9nario de l\u2019AIE\u00a0puisque la plupart de leurs financements sont r\u00e9alis\u00e9s dans des pays d\u00e9velopp\u00e9s qui, pour des raisons de capacit\u00e9 et de responsabilit\u00e9 historique, doivent d\u00e9carboner leurs activit\u00e9s plus vite que les pays en d\u00e9veloppement. Cependant, certaines banques doivent clarifier davantage leurs cibles afin de pouvoir les comparer avec celles de NZE \u00a0:<\/p>\n BNP Paribas a, certes, davantage d\u00e9taill\u00e9 ses cibles que les autres banques, mais doit encore fixer un objectif de r\u00e9duction concernant les \u00e9missions absolues li\u00e9es au financement du p\u00e9trole et du gaz en 2030. Le seul objectif de BNP Paribas li\u00e9 \u00e0 ces financements est une r\u00e9duction de 10 % de l’intensit\u00e9 des \u00e9missions de CO2e dans tous les secteurs entre 2020 et 2025, ce qui pourrait th\u00e9oriquement \u00eatre atteint m\u00eame si les \u00e9missions absolues financ\u00e9es par la banque pour le p\u00e9trole et le gaz augmentaient\u00a0; par exemple, si les pr\u00eats en cours pour les sables bitumineux \u00e9taient rembours\u00e9s et si de nouveaux pr\u00eats \u00e9taient accord\u00e9s \u00e0 des entreprises telles que Saudi Aramco qui exploitent des ressources \u00e0 plus faible intensit\u00e9 carbone.<\/p>\n BNP Paribas s\u2019est fix\u00e9 des cibles pour 2030, \u00e0 savoir r\u00e9duire l\u2019exposition de son portefeuille de pr\u00eats de 80 % pour le p\u00e9trole upstream et de 30% pour le gaz upstream. Bien que cet objectif pour le p\u00e9trole soit ind\u00e9niablement \u00e9lev\u00e9, il n’est pas possible de dire si ces objectifs conjoints sont align\u00e9s sur le sc\u00e9nario NZE, d\u2019une part car ils sont bas\u00e9s sur l’exposition financi\u00e8re plut\u00f4t que sur les \u00e9missions r\u00e9elles, et d\u2019autre part le NZE ne prend pas en compte les \u00e9missions du p\u00e9trole s\u00e9par\u00e9ment de celles du gaz.<\/p>\n<\/div> De la n\u00e9cessit\u00e9 de cibler le m\u00e9thane<\/strong><\/p>\n<\/div> Le m\u00e9thane est un gaz \u00e0 effet de serre puissant mais \u00e0 courte dur\u00e9e de vie. Des rapports r\u00e9cents du Programme des Nations Unies pour l’environnement et de l’AIE ont soulign\u00e9 le besoin urgent – et la faisabilit\u00e9 – d’une r\u00e9duction \u00e0 court terme des \u00e9missions de m\u00e9thane issues de l\u2019exploitation des \u00e9nergies fossiles si nous voulons maintenir le r\u00e9chauffement en de\u00e7\u00e0 de 1,5\u00b0C. La NZBA exige des banques qu’elles fixent leurs objectifs sur la base de m\u00e9triques en \u00e9quivalent CO2 (CO2e), ce qui signifie qu’elles doivent tenir compte de l’impact sur le climat d\u2019autres gaz que le CO2, y compris le m\u00e9thane.<\/p>\n Si l\u2019\u00e9quivalent CO2 est un indicateur complet, il est opaque et ne permet pas de conna\u00eetre sp\u00e9cifiquement les \u00e9missions de m\u00e9thane. Pour que les entreprises des \u00e9nergies fossiles soient tenues de rendre compte de leurs efforts concernant ces \u00e9missions, il est pr\u00e9f\u00e9rable de pr\u00e9senter des cibles distinctes pour le CO2 et le m\u00e9thane.<\/p>\n Mais aucune banque n\u2019a publi\u00e9 de cibles d\u00e9di\u00e9es au m\u00e9thane. BNP Paribas et le Cr\u00e9dit Agricole ont publi\u00e9 des cibles en CO2e. BPCE et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale ne pr\u00e9cisent pas si leurs cibles p\u00e9trole et gaz sont en CO2 ou en CO2e.<\/p>\n<\/div> Cibles du secteur \u00e9lectrique<\/strong><\/p>\n<\/div> Toutes les cibles des banques fran\u00e7aises pour le secteur de l’\u00e9lectricit\u00e9 sont bas\u00e9es sur des m\u00e9triques en intensit\u00e9 (CO2\/kWh ou CO2e\/kWh). Ces m\u00e9triques sont importantes, en particulier pour comparer les ambitions d\u2019acteurs dont les volumes de financement sont tr\u00e8s diff\u00e9rents. Si elles sont exprim\u00e9es en CO2\/kWh, elles permettent une comparaison directe avec la projection 2030 du sc\u00e9nario NZE. Cependant, les cibles en intensit\u00e9 doivent \u00eatre compl\u00e9t\u00e9es par des cibles d’\u00e9missions absolues afin d’\u00e9valuer le taux auquel une banque va r\u00e9duire les \u00e9missions r\u00e9elles qu’elle a financ\u00e9es et qui sont rejet\u00e9es dans l\u2019atmosph\u00e8re.<\/p>\n L’objectif de 95 gCO2e\/kWh fix\u00e9 par le Cr\u00e9dit Agricole pour 2030 est le plus ambitieux pour le secteur de l’\u00e9lectricit\u00e9 ; tandis que celui de 138 gCO2e\/kWh fix\u00e9 par BPCE\/Natixis est le moins ambitieux. BNP Paribas a adopt\u00e9 un objectif de 146 gCO2\/kWh pour 2025 et n\u2019a pas encore adopt\u00e9 de cible pour 2030 pour le secteur \u00e9lectrique.<\/p>\n Selon le sc\u00e9nario NZE de l\u2019AIE, l\u2019intensit\u00e9 carbone mondiale du secteur de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 est de 138 gCO2\/kWh en 2030. Si l’on tient compte du principe des Nations Unies selon lequel, pour des raisons de responsabilit\u00e9 historique et de capacit\u00e9, les pays du Nord ont la responsabilit\u00e9 d’agir plus rapidement que ceux du Sud, les cibles des banques fran\u00e7aises pour le secteur \u00e9lectrique devraient \u00eatre nettement plus ambitieuses que les moyennes mondiales du sc\u00e9nario NZE de l’AIE (1).<\/p>\n<\/div> L\u2019\u00e9mission d\u2019actions et d\u2019obligations repr\u00e9sente la moiti\u00e9 du probl\u00e8me<\/b><\/p>\n<\/div> Contrairement \u00e0 certaines grandes banques nord-am\u00e9ricaines et britanniques (2), aucune banque fran\u00e7aise n\u2019applique ses cibles \u00e0 l\u2019\u00e9mission d’actions et d’obligations, bien qu\u2019en g\u00e9n\u00e9ral cela repr\u00e9sente environ la moiti\u00e9 du financement bancaire annuel en direction des entreprises des \u00e9nergies fossiles (3). La NZBA envisage de demander \u00e0 ses membres, dans la prochaine version de ses recommandations, d\u2019adopter des cibles pour leurs activit\u00e9s d\u2019\u00e9mission de titres. Mais elle ne devrait pas \u00eatre publi\u00e9e avant avril 2024 et rien ne garantit que la NZBA rendra cette inclusion obligatoire. L’organisme Platform for Carbon Accounting Financials<\/em> (PCAF) doit publier prochainement sa m\u00e9thodologie de mesure des \u00e9missions li\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9mission. Les banques fran\u00e7aises devraient s’engager \u00e0 utiliser cette m\u00e9thodologie d\u00e8s que possible et ne pas attendre, un an de plus, une possible d\u00e9cision de la NZBA sur ce sujet (4).<\/p>\n<\/div> La n\u00e9cessit\u00e9 de s’attaquer directement \u00e0 l’expansion des \u00e9nergies fossiles<\/strong><\/p>\n<\/div> La r\u00e9duction annuelle de l’exposition aux secteurs \u00e0 plus forte intensit\u00e9 carbone n’emp\u00eache pas l’octroi de nouveaux pr\u00eats aux entreprises qui construisent de nouvelles infrastructures d\u2019\u00e9nergies fossiles. C\u2019est l\u2019une des lacunes syst\u00e9miques des cibles de d\u00e9carbonation. En effet, les pr\u00eats commerciaux des banques sont g\u00e9n\u00e9ralement rembours\u00e9s au bout de quelques ann\u00e9es, apr\u00e8s quoi les \u00e9missions associ\u00e9es \u00e0 ces pr\u00eats disparaissent de leurs bilans, alors que les nouveaux champs p\u00e9troliers ou les nouvelles centrales \u00e0 charbon continuent \u00e0 \u00e9mettre du CO2 pendant des d\u00e9cennies. Pour faire pression sur les entreprises d\u2019\u00e9nergies fossiles afin qu’elles cessent d’accro\u00eetre leur production, il faut donc mettre en place des politiques rigoureuses qui limitent directement le financement des d\u00e9veloppeurs fossiles (5).<\/p>\n Parmi les membres fran\u00e7ais de la NZBA, tous ont des politiques limitant le soutien aux d\u00e9veloppeurs de charbon, mais seuls La Banque Postale et le Cr\u00e9dit Mutuel ont des politiques robustes. La Banque Postale a \u00e9galement adopt\u00e9 une politique exemplaire qui met fin au financement de l’expansion du p\u00e9trole et du gaz. Aucune des autres banques n’a de politique limitant le soutien aux d\u00e9veloppeurs p\u00e9tro-gaziers (6), ce qui explique qu\u2019elles continuent \u00e0 soutenir massivement l’expansion fossile.<\/p>\n<\/div> Pour \u00eatre align\u00e9es avec l\u2019objectif 1,5\u00b0C, les banques fran\u00e7aises ont besoin de politiques d’engagement et d’exclusion fortes, en plus de cibles de d\u00e9carbonation ambitieuses pour tous les secteurs \u00e0 forte intensit\u00e9 carbone. Ces cibles doivent inclure les activit\u00e9s d\u2019\u00e9mission d\u2019actions et d\u2019obligations, \u00eatre d\u00e9taill\u00e9es et claires, inclure des m\u00e9triques absolues et des m\u00e9triques en intensit\u00e9, avoir des objectifs distincts pour le CO2 et le m\u00e9thane (en plus d’une mesure combin\u00e9e en \u00e9quivalent CO2), et se doivent d\u2019\u00eatre ambitieuses, avec des objectifs de r\u00e9duction pour 2030 qui vont au-del\u00e0 des chiffres globaux fix\u00e9s dans le sc\u00e9nario \u00ab\u00a0net z\u00e9ro\u00a0\u00bb de l’AIE.<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n