Le rapport Banking on Climate Chaos 2023 (BOCC), publi\u00e9 jeudi 13 avril par Reclaim Finance et six autres ONG (1), d\u00e9montre notamment le r\u00f4le de la BNP Paribas dans le financement massif de l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles, source principale du d\u00e9r\u00e8glement climatique. La banque fran\u00e7aise n\u2019a pas tard\u00e9 \u00e0 contre-attaquer : si elle rappelle les mesures adopt\u00e9es sur le secteur, elle attaque avant tout la m\u00e9thodologie du rapport, une mani\u00e8re assez classique pour d\u00e9tourner l\u2019attention de son \u00e9chec \u00e0 aligner ses pratiques avec ses engagements en mati\u00e8re climatique (2). Reclaim Finance r\u00e9pond aux principales critiques et d\u00e9fend une m\u00e9thodologie parfaitement transparente et rod\u00e9e depuis 2016.<\/p>\n<\/div>
BNP Paribas critique une m\u00e9thodologie<\/u><\/a> qui n’a pourtant pas chang\u00e9 depuis 2016. La <\/span>banque fran\u00e7aise la d\u00e9plore quand celle-ci illustre son soutien probl\u00e9matique et croissant aux entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets fossiles, mais cela ne l’a nullement emp\u00each\u00e9 de mettre en avant le rapport par le pass\u00e9 (2) quand les chiffres \u00e9taient \u00e0 son avantage. (3)<\/span><\/p>\n<\/div> BNP Paribas consid\u00e8re qu\u2019au moins 5,6 milliards de dollars lui seraient \u201cattribu\u00e9s \u00e0 tort\u201d. Notons d\u00e9j\u00e0 que cela laisserait tout de m\u00eame 15 milliards de financements aux \u00e9nergies fossiles en 2022 et que les autres banques, y compris JPMorgan Chase, le plus gros financeur aux \u00e9nergies fossiles depuis 2016, ne contestent pas les chiffres.<\/p>\n Mais tentons d\u2019expliquer les potentiels arguments soulev\u00e9s par BNP Paribas.<\/p>\n Tout d\u2019abord, BNP Paribas met en avant les risques de doubles comptages. Or le rapport \u00e9value les flux et non les stocks, les montants report\u00e9s en ann\u00e9e N ne sont donc pas report\u00e9s en ann\u00e9e N+1 (4).<\/p>\n BNP Paribas parle aussi de surestimations, notamment li\u00e9es \u00e0 l\u2019allocation globale \u00e0 la banque de pr\u00eats syndiqu\u00e9s. BNP Paribas fait ici r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la m\u00e9thodologie des League tables de Bloomberg utilis\u00e9es pour le rapport. Si elles mettent l\u2019accent sur les banques qui jouent un r\u00f4le de premier plan dans la mise sur le march\u00e9 de nouvelles transaction (mais ne leur allouent pas la totalit\u00e9 des montants comme BNP Paribas le laisse entendre), les League tables de Bloomberg constituent un outil reconnu et tr\u00e8s largement utilis\u00e9 par les banques elles-m\u00eames puisque ce sont elles qui fournissent les informations primaires.<\/p>\n A noter enfin et surtout que notre rapport ne compte pas les financements octroy\u00e9s de mani\u00e8re bilat\u00e9rale et qui n\u2019ont donc pas \u00e9t\u00e9 r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s par les fournisseurs de donn\u00e9es financi\u00e8res comme Bloomberg. Les montants indiqu\u00e9s dans le rapport sont donc certainement sous-estim\u00e9s et non sur-estim\u00e9s.<\/p>\n<\/div> BNP Paribas pointe l\u2019ajout de centaines d\u2019entreprises dans l\u2019\u00e9dition 2023 du rapport. Cela expliquerait d\u2019apr\u00e8s elle l\u2019augmentation de 22% de ses financements aux \u00e9nergies fossiles entre 2021 et 2022.<\/p>\n En effet, l\u2019\u00e9dition 2023 compte 3 210 entreprises quand celle de 2022 en compte 2 700 entreprises. Mais les chiffres des financements annuels report\u00e9s de l\u2019\u00e9dition 2023 portent tous bien sur le m\u00eame nombre d\u2019entreprises, ce qui explique que le montant report\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2021 dans l\u2019\u00e9dition 2022 (5) est inf\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019\u00e9dition 2023. Les augmentations report\u00e9es ne sont donc pas d\u00fbes \u00e0 une \u00e9volution du p\u00e9rim\u00e8tre du rapport.<\/p>\n<\/div> D\u2019apr\u00e8s l\u2019article du Monde, les banques consid\u00e9reraient qu\u2019\u201dassimiler un pr\u00eat \u00e0 une entreprise et un r\u00f4le d\u2019interm\u00e9diaire dans une \u00e9mission obligataire revient ainsi \u00e0 agr\u00e9ger des activit\u00e9s trop diff\u00e9rentes l\u2019une de l\u2019autre\u201d.<\/p>\n Si cela n\u2019est pas pr\u00e9cis\u00e9, un tel propos provient tr\u00e8s certainement de la F\u00e9d\u00e9ration Bancaire Fran\u00e7aise (FBF), d\u00e9cid\u00e9e \u00e0 \u00eatre plus royaliste que le roi. En effet, les banques elles-m\u00eames reconnaissent depuis bient\u00f4t dix ans que les \u00e9missions obligataires font partie int\u00e9grante des financements aux \u00e9nergies fossiles. Ces services financiers sont couverts par leurs r\u00e8gles d\u2019exclusion, au m\u00eame titre que les pr\u00eats, et les banques comme BNP Paribas indiquent vouloir les int\u00e9grer aussi \u00e0 leurs cibles de d\u00e9carbonation d\u00e8s que les m\u00e9thodologies requises seront disponibles.<\/p>\n<\/div> Selon BNP Paribas, des financements \u00e0 la transition auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s \u00e0 tort dans le rapport. <\/span><\/p>\n Il n\u2019en est rien : s<\/span>eule une partie des financements accord\u00e9s par une banque \u00e0 chaque entreprise couverte par le BOCC est comptabilis\u00e9e. Cette partie est \u00e9quivalente \u00e0 la part des activit\u00e9s de l\u2019entreprise dans les \u00e9nergies fossiles au moment de la transaction. Par exemple, sur les 542 millions de dollars accord\u00e9s par BNP Paribas \u00e0 EDF en 2022, seuls 106 millions ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s afin de refl\u00e9ter la part des \u00e9nergies fossiles dans les activit\u00e9s d\u2019EDF. <\/span><\/p>\n Profitons-en pour rappeler que BNP Paribas a accord\u00e9 5,5 <\/span>milliards de dollars de financements aux 100 plus gros d\u00e9veloppeurs d\u2019\u00e9nergies fossiles rien qu\u2019en 2022, un montant qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 64 milliards depuis 2016 et qui s\u2019explique en grande partie par le soutien massif apport\u00e9 par la banque aux 9 des plus grandes entreprises p\u00e9tro-gazi\u00e8res am\u00e9ricaines et europ\u00e9ennes – BNP Paribas \u00e9tant la premi\u00e8re banque de Shell, ENI, BP et la deuxi\u00e8me banque \u00e0 financer le plus TotalEnergies. <\/span>L\u2019analyse de leur production \u00e0 venir et de l\u2019allocation de leurs d\u00e9penses d\u2019investissements<\/u><\/span><\/a> indique pourtant qu\u2019elles demeurent orient\u00e9es avant tout vers les \u00e9nergies fossiles. <\/span><\/p>\n<\/div> Comme la FBF, BNP Paribas d\u00e9plore l\u2019absence de reconnaissance des financements accord\u00e9s par les banques aux renouvelables, lesquels placeraient BNP Paribas en t\u00eate des banques \u00e0 financer le plus les \u00e9nergies \u201cbas carbone\u201d. Elle indique au journal <\/span>Le<\/span><\/i> Monde<\/span><\/i> que ses encours de cr\u00e9dits li\u00e9s aux renouvelables, au biofioul et au nucl\u00e9aire \u00e9taient de 28,2 milliards, contre 23,7 milliards pour le p\u00e9trole, le charbon et le gaz fin septembre 2022. S\u2019il est possible de souligner l\u2019int\u00e9gration d\u2019\u00e9nergies non soutenables dans ce montant, celui-ci ne porte que sur les cr\u00e9dits et oublient donc une partie cons\u00e9quente des financements \u00e0 l\u2019\u00e9nergie. <\/span><\/p>\n De plus, il faut rappeler que les financements aux solutions ne sauraient compenser des financements \u00e0 l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles. Dans son sc\u00e9nario 1,5\u00b0C, l\u2019<\/span>Agence i<\/u><\/span><\/a>nternationale de l\u2019\u00e9nergie<\/u><\/a> (AIE) projette que 9 dollars doivent \u00eatre investis dans la transition pour chaque dollar investi dans les \u00e9nergies fossiles : 5 dans la production et la distribution d\u2019une \u00e9nergie durable et 4 dans l\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et les usages finaux d\u2019ici 2030. Or d\u2019apr\u00e8s une \u00e9tude men\u00e9e par<\/span> BloombergNEF<\/span> (6), en 2021, pour chaque dollar allou\u00e9 aux \u00e9nergies fossiles, la BNP Paribas en octroyait \u00e0 peine 1,7 dans la production d\u2019\u00e9nergies \u00ab\u00a0propres\u201d<\/span>.<\/span><\/p>\n<\/div> Quand la FBF \u00e9voque nos <\/span>\u201cchiffres fantaisistes\u201d, nous soulignons l\u2019absence totale de transparence de BNP Paribas et des autres banques quant \u00e0 leurs financements aux \u00e9nergies fossiles. Nous les appelons donc \u00e0 publier chaque ann\u00e9e les montants allou\u00e9s aux entreprises du secteur \u00e9nerg\u00e9tique, et ce de mani\u00e8re exhaustive, couvrant les financements syndiqu\u00e9s et bilat\u00e9raux, et les \u00e9missions de titres autant que les pr\u00eats. <\/span>Plus fondamentalement, nous appelons BNP Paribas \u00e0 ne plus accorder de soutiens directs \u00e0 de nouveaux projets de production et du transport d<\/span>u p\u00e9trole et du gaz et \u00e0 conditionner ses soutiens aux entreprises \u00e0 un arr\u00eat du d\u00e9veloppement de ces nouveaux projets. Si ses engagements \u00e0 travers la Net-Zero Banking Alliance et notamment l\u2019adoption de cibles de d\u00e9carbonation \u00e0 l\u2019horizon 2030 vont dans le bon sens, <\/span>c<\/u><\/span>es ci<\/span>bles sont truff\u00e9es de failles et demeurent intrins\u00e8quement insuffisantes<\/u><\/span><\/a> pour permettre un arr\u00eat des soutiens de la banque \u00e0 l\u2019expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re.<\/span><\/p>\n<\/div> Notes<\/strong><\/p>\nDes doubles comptages ou surestimations ?<\/h2><\/span>
Un gonflement artificiel des chiffres d\u00fb \u00e0 l\u2019int\u00e9gration d\u2019un plus grand nombre d\u2019entreprises ?<\/h2><\/span>
L\u2019int\u00e9gration \u00e0 tort des obligations ?<\/h2><\/span>
Des financements \u00e0 la transition comptabilis\u00e9s \u00e0 tort ?<\/h2><\/span>
L\u2019absence de reconnaissance des financements aux renouvelables ?<\/h2><\/span>
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