Apr\u00e8s cinq ann\u00e9es d\u2019activit\u00e9, la coalition d\u2019investisseurs d\u00e9di\u00e9e \u00e0 l\u2019engagement collaboratif pour le climat entre dans la deuxi\u00e8me phase de son existence. Mi-juin, Climate Action 100+ a annonc\u00e9 le d\u00e9but de sa seconde phase, qui se d\u00e9roulera jusqu\u2019en 2030 et se caract\u00e9rise par l\u2019\u00e9volution de ses objectifs et de son fonctionnement. L\u2019objectif de cette nouvelle phase est de renforcer l\u2019engagement men\u00e9 par ses membres et d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer la transformation des entreprises. Reclaim Finance salue des am\u00e9liorations bienvenues, mais d\u00e9plore une occasion manqu\u00e9e pour permettre au Climate Action 100+ d\u2019inciter ses membres \u00e0 mener un engagement v\u00e9ritablement efficace pour le climat. Nous appelons les investisseurs membres du Climate Action 100+ \u00e0 adopter des politiques d\u2019engagement et de vote robustes, incluant notamment une strat\u00e9gie d\u2019escalade avec des sanctions syst\u00e9matiques.<\/p>\n<\/div>
Lanc\u00e9e en 2017, Climate Action 100+ (CA100+) est la plus grande initiative mondiale d\u2019engagement collaboratif d\u00e9di\u00e9e \u00e0 la lutte contre le r\u00e9chauffement climatique. La coalition rassemble plus de 700 investisseurs repr\u00e9sentant 68 000 milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion, et cible 166 entreprises. Initialement cr\u00e9\u00e9e pour une p\u00e9riode de 5 ans, la coalition a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 2030.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> Le bilan de la coalition d\u2019investisseurs au cours de la premi\u00e8re phase est maigre. Les principales demandes des investisseurs plaidant pour plus de transparence, qui correspondent aux indicateurs du <\/span>Net Zero Company Benchmark<\/span><\/i> du CA100+, n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 satisfaites. A l\u2019issue de la premi\u00e8re phase, seuls 51% des engagements <\/span>net zro <\/span><\/i>adopt\u00e9s par les entreprises couvrent tous les scopes des \u00e9missions g\u00e9n\u00e9r\u00e9es, et 24% n\u2019int\u00e8grent pas le scope 3. Par ailleurs, 64% des entreprises cibles n\u2019ont pas fix\u00e9 d\u2019objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions \u00e0 court-terme couvrant l\u2019ensemble des scopes, et 91% ne se sont pas engag\u00e9es \u00e0 aligner leurs d\u00e9penses d\u2019investissements avec une trajectoire 1,5\u00b0C. [1]<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> Evaluation d’indicateurs de transparence du benchmark Net Zero Company Benchmark du CA100+<\/p>\n<\/div> * Objectif couvrant au moins 95 % des \u00e9missions de scopes 1 et 2 et les \u00e9missions de scope 3 les plus pertinentes<\/span><\/i>.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> D\u2019autre part, les investisseurs du CA100+ \u00e9chouent \u00e0 utiliser tous les outils d\u2019engagement \u00e0 leur disposition. En particulier, leurs votes en assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ne sanctionnent pas clairement les entreprises dont les strat\u00e9gies climatiques sont insatisfaisantes et qui n\u2019affichent pas de progr\u00e8s. Aucune r\u00e9solution climatique actionnariale signal\u00e9e sur la page \u00ab\u202fFlagged Votes<\/i>\u202f\u00bb du site du CA100+ n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e, alors que les investisseurs de la coalition repr\u00e9sentent 68 000 milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion. Enfin, les gestionnaires d\u2019actifs du CA100+ utilisent tr\u00e8s peu la possibilit\u00e9 de voter contre la r\u00e9\u00e9lection des membres sortants du conseil d\u2019administration [2].<\/span><\/p>\n<\/div> Pour cette seconde phase, la coalition indique vouloir recentrer ses principaux objectifs, non plus sur la publication d\u2019informations cl\u00e9s concernant les plans de transition, mais sur la mise en \u0153uvre de ces plans de transition.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Pourtant, la majorit\u00e9 des indicateurs du <\/span>benchmark du CA100+<\/a><\/span> (11 sur 14), que les investisseurs sont incit\u00e9s \u00e0 utiliser pour guider leur dialogue avec les entreprises, demeurent focalis\u00e9s sur la transparence. Par ailleurs, assurer la mise en place d\u2019objectifs fix\u00e9s ne saurait \u00eatre r\u00e9ellement utile qu\u2019\u00e0 la condition que ces objectifs soient suffisamment ambitieux pour permettre un alignement avec l\u2019objectif 1,5\u00b0C.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> Prenant acte des critiques faisant \u00e9tat de l\u2019absence d\u2019engagement r\u00e9el par un grand nombre d\u2019investisseurs membres de l\u2019initiative, CA100+ a d\u00e9voil\u00e9 de nouvelles recommandations \u00e0 l\u2019intention des <\/span>lead investor<\/span><\/i>s –<\/span> en charge de diriger l\u2019engagement aupr\u00e8s d\u2019une entreprise au nom de la coalition. Ceux-ci sont d\u00e9sormais tenus de d\u00e9voiler publiquement leur identit\u00e9 sur le site internet du CA100+, et de publier le d\u00e9tail de leurs votes et les justifications associ\u00e9es pour les r\u00e9solutions signal\u00e9es sur la plateforme (<\/span>Flagged Votes<\/span><\/i><\/a> sur leur site web). Les attentes du CA100+ vont bien dans le sens d\u2019une responsabilisation accrue de ses membres, mais l\u2019initiative aurait pu aller plus loin en les \u00e9tendant \u00e0 l\u2019ensemble des signataires et en se dotant de sanctions pour ceux refusant de les appliquer.<\/span><\/p>\n Il est d\u00e9sormais \u00e9galement attendu des <\/span>lead investors <\/span><\/i>qu\u2019ils pr\u00e9parent un plan d\u2019engagement annuel, d\u00e9finissant des objectifs, un planning et des options d\u2019escalade, et un bilan annuel des avanc\u00e9es obtenues. Si ces principes sont les bons, rien ne garantit leur suivi par les membres de l\u2019initiative, l\u2019absence de m\u00e9canisme d\u2019exclusion des r\u00e9fractaires par CA100+ le rendant encore plus incertain. Reclaim Finance appelle donc les investisseurs membres du Climate Action 100+ \u00e0 se doter de politiques d\u2019engagement et de vote robustes, qui incluent\u202f:<\/span><\/p>\n Les investisseurs doivent aussi prendre acte de l\u2019incapacit\u00e9 \u00e0 engager toutes les entreprises de leurs portefeuilles et suspendre d\u00e8s \u00e0 pr\u00e9sent tout investissement obligataire dans les entreprises ne r\u00e9pondant pas imm\u00e9diatement \u00e0 certains crit\u00e8res fondamentaux. Par exemple, les entreprises ne publiant pas d\u2019informations compl\u00e8tes sur leur impact sur le climat, ou celles qui ne respectent pas des lignes rouges d\u00e9finies par la science doivent \u00eatre sanctionn\u00e9es. Cela peut potentiellement \u00eatre le cas par exemple des 10 entreprises retir\u00e9es de la liste d\u2019entreprises engag\u00e9es par CA100+ [4], avec lesquelles les investisseurs devraient poursuivre la d\u00e9marche d\u2019engagement.<\/span><\/p>\n Les changements annonc\u00e9s par Climate Action 100+ ne tirent pas les le\u00e7ons des \u00e9checs de la premi\u00e8re phase, et sont insuffisants pour convaincre r\u00e9ellement les entreprises de s’aligner sur une trajectoire 1,5\u00b0C. Reclaim Finance appelle ses investisseurs membres \u00e0 renforcer leurs pratiques d\u2019engagement existantes, notamment en appliquant des strat\u00e9gies d\u2019escalade syst\u00e9matiques pour les entreprises refusant de respecter leurs demandes ou n\u2019affichant pas de progr\u00e8s suffisants pour s\u2019aligner avec une trajectoire 1,5\u00b0C.<\/span><\/b><\/p>\n<\/div>L\u2019\u00e9chec de la premi\u00e8re phase du CA100+<\/h2><\/span>
![\"Evaluation](\"https:\/\/reclaimfinance.org\/site\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/Evaluation-dindicateurs-de-transparence-du-benchmark-Net-Zero-Company-Benchmark-du-CA100-1.png\" "\\"Evaluation-d’indicateurs-de-transparence-du-benchmark-Net-Zero-Company-Benchmark-du-CA100+\\"")
<\/span><\/div>Un cadre d\u2019\u00e9valuation des entreprises inapte \u00e0 remplir les objectifs affich\u00e9s<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/h2><\/span>
Les membres de l\u2019initiative seront-ils au rendez-vous\u202f?\u00a0<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/h2><\/span>
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