{"id":29867,"date":"2023-06-28T09:00:10","date_gmt":"2023-06-28T07:00:10","guid":{"rendered":"https:\/\/reclaimfinance.org\/site\/?p=29867"},"modified":"2023-07-03T16:39:13","modified_gmt":"2023-07-03T14:39:13","slug":"une-nouvelle-analyse-revele-la-complicite-des-gestionnaires-dactifs-dans-lexpansion-fossile","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/reclaimfinance.org\/site\/2023\/06\/28\/une-nouvelle-analyse-revele-la-complicite-des-gestionnaires-dactifs-dans-lexpansion-fossile\/","title":{"rendered":"Une nouvelle analyse r\u00e9v\u00e8le la complicit\u00e9 des gestionnaires d\u2019actifs dans l\u2019expansion fossile"},"content":{"rendered":"

Copubli\u00e9 avec ReCommon, Urgewald, The Sunrise Project & Sierra Club<\/p>\n<\/div>

Paris, le 28 juin 2023 – Les grands gestionnaires d\u2019actifs n\u2019ont pas de politiques suffisamment robustes pour pousser les entreprises de leurs portefeuilles \u00e0 ne plus d\u00e9velopper de nouveaux projets d\u2019\u00e9nergies fossiles. C\u2019est ce que r\u00e9v\u00e8le l\u2019\u00e9dition 2023 de l\u2019analyse de leur action en mati\u00e8re climatique publi\u00e9e par 5 ONG dont Reclaim Finance (1). Les ONG d\u00e9montrent \u00e0 travers la publication de donn\u00e9es in\u00e9dites que les gestionnaires d\u2019actifs continuent en v\u00e9rit\u00e9 d\u2019investir \u00e0 rebours de leurs engagements en mati\u00e8re climatique, notamment \u00e0 travers l\u2019achat d\u2019obligations r\u00e9cemment \u00e9mises par les entreprises \u00e0 l\u2019avant-garde de l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles. Les ONG appellent les clients institutionnels de ces gestionnaires, dont les fonds de pension, \u00e0 exiger un renforcement rapide de leurs politiques.<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div>

Pour la troisi\u00e8me ann\u00e9e cons\u00e9cutive, ce rapport analyse l\u2019action des 30 plus grands gestionnaires d\u2019actifs europ\u00e9ens et am\u00e9ricains (2) pour lutter contre l\u2019expansion fossile, une condition sine qua non<\/i> pour atteindre les objectifs climatiques internationaux.<\/span> <\/span><\/p>\n

Cette ann\u00e9e, les gestionnaires d\u2019actifs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur trois indicateurs : <\/span><\/p>\n

    \n
  1. L\u2019arr\u00eat de l\u2019achat de nouvelles obligations \u00e9mises par les entreprises qui d\u00e9veloppent le plus de nouveaux projets d\u2019\u00e9nergies fossiles\u202f; <\/span><\/li>\n
  2. La formulation d\u2019une demande claire adress\u00e9e aux entreprises dans lesquelles ces gestionnaires investissent de mettre fin \u00e0 l\u2019expansion fossile\u202f(3);<\/span><\/li>\n
  3. Les sanctions mises en \u0153uvre en cas de non-respect de cette demande<\/span>.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/div><\/div><\/div>
    <\/i>

    Les gestionnaires d\u2019actifs <\/span>sont<\/span> constamment en<\/span> train <\/span>de jeter de l\u2019huile sur le<\/span> feu \u00e0 travers leurs achats <\/span>d\u2019obligations des pires <\/span>pollueurs<\/span>. <\/span>Leurs politiques sont loin d’\u00eatre \u00e0 la hauteur de l’urgence climatique, alors qu’en \u00e9coutant la science<\/span>,<\/span> il est \u00e9vident que des sanctions devraient <\/span>\u00eatre mises en<\/span> place pour les entreprises qui refusent de mettre fin \u00e0 leurs plans d’expansion fossile d\u00e9vastateurs.<\/span> Il est temps que les clients de ces gestionnaires d\u2019actifs <\/span>les interpellent \u00e0 ce sujet et leur demandent de mettre en place des politiques solides pour <\/span>mettre fin \u00e0 ce <\/span>fl\u00e9au.<\/span><\/span><\/em><\/p>\n<\/div>

    Lara Cuvelier<\/span>, charg\u00e9e de campagne investissements soutenables<\/span><\/span><\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

    Les groupes dont font partie les 30 gestionnaires d\u2019actifs ont investi au moins US$3,5 milliards dans des obligations \u00e9mises au cours des 18 derniers mois par une quarantaine d\u2019entreprises activement impliqu\u00e9es dans l\u2019expansion fossile (4). Au moins 21 des 30 gestionnaires d\u2019actifs ont ainsi investi dans la derni\u00e8re obligation \u00e9mise par TotalEnergies pour lever des capitaux, alors que la major est le 7e d\u00e9veloppeur au monde de nouveaux projets de production de p\u00e9trole et de gaz et est derri\u00e8re le projet EACOP (5).<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

    Les chiffres des achats d\u2019obligations par ces gestionnaires d\u2019actifs sont largement sous-estim\u00e9s en raison du caract\u00e8re opaque du march\u00e9 obligataire et de la r\u00e9ticence des investisseurs \u00e0 communiquer sur ces op\u00e9rations. Cette opacit\u00e9 apparait d\u2019autant plus probl\u00e9matique car les entreprises du secteur fossile ont de plus en plus recours aux obligations pour se financer (6).<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

    Ces investissements sont rendus possibles gr\u00e2ce aux politiques sectorielles lacunaires des gestionnaires d\u2019actifs. Le rapport r\u00e9v\u00e8le que si 4 d\u2019entre eux ont mis fin \u00e0 tout nouvel achat d’obligations d’entreprises d\u00e9veloppant des projets de charbon (7), aucun n’y a mis fin pour les d\u00e9veloppeurs de nouveaux projets de production de p\u00e9trole et gaz. Aucun de ces gestionnaires d\u2019actifs ne demande aux majors p\u00e9tro-gazi\u00e8res de mettre fin \u00e0 leurs plans d\u2019expansion, \u00e0 l\u2019exception d\u2019Ostrum AM (8). Aucune sanction syst\u00e9matique n\u2019est par ailleurs mise en place pour inciter les d\u00e9veloppeurs de projets de p\u00e9trole et de gaz \u00e0 changer, ni par les votes, ni par les restrictions d\u2019investissement.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

    <\/i>

    O<\/span><\/span>n ne parle pas assez du march\u00e9 des obligations quand on se demande comment les entreprises telles que <\/span>TotalEnergies<\/span> l\u00e8vent des capitaux pour leurs projets <\/span>climaticides<\/span>. Les gestionnaires d’actifs ont un pouvoir \u00e9norme via leurs achats d’obligations et il est temps d’exiger d’eux un arr\u00eat de ces flux d’argent vers les entreprises responsables de l\u2019expansion fossile. Comme nous l\u2019avons d\u00e9couvert en faisant nos recherches, ce march\u00e9 est tr\u00e8s opaque : <\/span>mais il est crucial d<\/span>e<\/span> mettre la lumi\u00e8re sur ces soutiens <\/span>cach\u00e9s.<\/span><\/span>
    \n<\/span><\/em><\/p>\n<\/div>

    Lara Cuvelier<\/span>, charg\u00e9e de campagne investissements soutenables<\/span><\/span><\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

    Si au niveau international, l\u2019am\u00e9ricain Vanguard tient la premi\u00e8re place du classement des investissements dans ces nouvelles obligations li\u00e9es \u00e0 l\u2019expansion fossile, le groupe fran\u00e7ais BPCE, maison-m\u00e8re de Natixis IM, est <\/span>le deuxi\u00e8me plus gros investisseur europ\u00e9en<\/span>. Ses affili\u00e9s d\u00e9tiennent ainsi au moins US$ 122 millions dans des obligations \u00e9mises r\u00e9cemment par 14 gros d\u00e9veloppeurs fossiles (9).\u00a0 <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

    Reclaim Finance et ses partenaires appellent les gestionnaires d’actifs \u00e0 acter d\u00e8s \u00e0 pr\u00e9sent l\u2019arr\u00eat de l\u2019achat d\u2019obligations d\u2019entreprises d\u00e9veloppant des nouveaux projets de charbon, de p\u00e9trole et de gaz et \u00e0 s\u2019engager \u00e0 minima \u00e0 voter contre le management de ces entreprises d\u00e8s les prochaines assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales. Ces conclusions devraient \u00e9galement \u00eatre un signal d’alarme pour les clients de ces gestionnaires d\u2019actifs. Les ONG appellent ces grands propri\u00e9taires d\u2019actifs \u00e0 exiger de telles mesures avant de leur confier leur argent.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div>

    Le rapport complet est \u00e0 retrouver ici<\/span><\/a><\/div><\/div><\/div>
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    Contacts :<\/h2><\/span>
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