Paris, 19 d\u00e9cembre 2023 \u2013 Si les gestionnaires d’actifs font de beaux discours sur le climat, leurs paroles ne se traduisent pas en actes lorsqu’ils votent aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales. C\u2019est ce que r\u00e9v\u00e8le l’analyse des votes aux assembl\u00e9es 2023 de 75 entreprises des \u00e9nergies fossiles dont ils sont actionnaires (1). Le rapport d\u00e9montre que leur engagement en faveur du climat est au mieux insuffisant et que les gestionnaires d’actifs ne prennent pas en compte le climat lors des votes strat\u00e9giques cl\u00e9s. Reclaim Finance appelle les gestionnaires d’actifs \u00e0 \u00eatre \u00e0 la hauteur de l\u2019urgence climatique \u00e0 l\u2019approche de la saison 2024 des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales, en votant en fonction du degr\u00e9 d\u2019alignement des plans climat des entreprises avec l’objectif de limiter le r\u00e9chauffement \u00e0 1,5\u00b0C.<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> Dans ce rapport, Reclaim Finance analyse les politiques et pratiques de 30 gestionnaires d’actifs lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales de 2023 de 75 entreprises des \u00e9nergies fossiles faisant partie de leurs portefeuilles. Leurs votes sur le Say on Climate (2), les r\u00e9solutions climatiques actionnariales, la r\u00e9\u00e9lection des membres du conseil d’administration, la r\u00e9mun\u00e9ration et les comptes financiers ont tous \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s, ainsi que les politiques de vote. R\u00e9sultat : les gestionnaires d\u2019actifs continuent tous \u00e0 soutenir les plans d\u2019expansion des entreprises du secteur des \u00e9nergies fossiles. Et ce, alors que la quasi-totalit\u00e9 des gestionnaires d’actifs s’\u00e9taient engag\u00e9s \u00e0 accompagner les entreprises les plus \u00e9mettrices sur les questions climatiques en rejoignant la coalition d’investisseurs Climate Action 100+ (3). <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> Les gestionnaires d’actifs font de beaux discours <\/span>sur l\u2019engagement actionnarial<\/span> en faveur du climat, mais <\/span>d\u00e8s qu\u2019<\/span>il <\/span>s’agit de <\/span>prendre des mesures concr\u00e8tes<\/span>, il<\/span>s r\u00e9trop\u00e9dalent<\/span>. En votant pour soutenir les strat\u00e9gies d’expansion des <\/span>\u00e9nergi<\/span>es fossiles de ces <\/span>entreprise<\/span>s<\/span>, ils <\/span>contribuent aussi<\/span> au d\u00e9r\u00e8glemen<\/span>t<\/span> climatique<\/span>.<\/span> Les gestionnaires d\u2019actifs doivent <\/span>s\u2019opposer aux<\/span> entreprises d\u00e9veloppant des projets d\u2019\u00e9nergies fossiles<\/span> n\u00e9fastes pour le climat et voter en cons\u00e9quence lors des<\/span> prochaines<\/span> assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales.<\/span><\/span><\/em><\/p>\n<\/div> Agathe Masson, responsable de la campagne <\/span>Engagement<\/span> actionnarial <\/span>chez Reclaim Finance<\/span><\/span><\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> L’analyse r\u00e9v\u00e8le que les gestionnaires d’actifs ont fait tr\u00e8s peu d’efforts pour engager les entreprises du secteur fossile sur les questions climatiques lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales de 2023. Les acteurs financiers\u00a0ont eu\u00a0peu d\u2019attentes climatiques envers les entreprises<\/span>,<\/span> et ont pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 demander de la transparence plut\u00f4t que des actions \u00a0concr\u00e8tes en faveur du climat dans leurs politiques de vote. De plus, ils ne sont pas parvenus \u00e0 imposer le sujet du climat au-del\u00e0 des votes sp\u00e9cifiques sur ce sujet, qui n’ont eu lieu que dans 15 % des entreprises analys\u00e9es. En effet, tr\u00e8s peu d’entre eux ont utilis\u00e9 les votes dits de routine propos\u00e9s par la direction pour engager les entreprises du secteur fossile, alors qu’ils constituent un levier crucial pour influencer la strat\u00e9gie et la gouvernance des entreprises. <\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Ainsi, onze des gestionnaires d’actifs \u00e9valu\u00e9s n’ont d\u00e9fini aucun crit\u00e8re li\u00e9 au climat pour les votes relatifs \u00e0 la r\u00e9\u00e9lection des administrateurs. Par cons\u00e9quent, l’ensemble des gestionnaires d\u2019actifs analys\u00e9s ont vot\u00e9 en moyenne en faveur de 78 % des r\u00e9\u00e9lections d’administrateurs des entreprises analys\u00e9es, au lieu de les tenir pour responsables de leurs strat\u00e9gies climaticides. Leur approche concernant les votes sur les comptes financiers est encore pire. Seuls trois gestionnaires d’actifs analys\u00e9s (4) attendent des entreprises qu’elles int\u00e8grent les risques li\u00e9s au climat dans leurs bilans financiers, alors que les entreprises des \u00e9nergies fossiles pr\u00e9sentent un risque \u00e9lev\u00e9 d’actifs \u00e9chou\u00e9s. \u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n En ce qui concerne les votes d\u00e9di\u00e9s au climat, les r\u00e9sultats sont tout aussi d\u00e9sastreux. Seulement 9 % des r\u00e9solutions climatiques actionnariales d\u00e9pos\u00e9es lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales 2023 des d\u00e9veloppeurs fossiles ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es, et les deux seules entreprises qui ont organis\u00e9 un vote sur leur strat\u00e9gie climatique (TotalEnergies et Shell) ont re\u00e7u le soutien de plus de 80 % de leurs actionnaires. Reclaim Finance a \u00e9galement constat\u00e9 que plusieurs gestionnaires d’actifs, dont Amundi, BNP Paribas Asset Management et UBS Asset Management, ont adopt\u00e9 des approches incoh\u00e9rentes dans leurs diff\u00e9rents votes sur le climat (5). Par ailleurs, <\/span>Ostrum AM est le seul acteur fran\u00e7ais qui a vot\u00e9 contre les 2 Say on Climate de TotalEnergies et Shell.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Reclaim Finance appelle les gestionnaires d’actifs \u00e0 utiliser les votes strat\u00e9giques cl\u00e9s propos\u00e9s par l’entreprise pour s’opposer aux strat\u00e9gies climatiques insuffisantes, floues ou incompl\u00e8tes. Ils doivent adopter des politiques de vote robustes et fonder leurs d\u00e9cisions de vote sur la qualit\u00e9 des strat\u00e9gies climatiques des entreprises.\u00a0Les d\u00e9tenteurs d’actifs, quant \u00e0 eux, doivent engager activement leurs gestionnaires d’actifs pour les encourager \u00e0 adopter des politiques et des pratiques de vote robustes en mati\u00e8re de climat.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div>