La crise climatique rend la n\u00e9cessit\u00e9 de transformer notre syst\u00e8me \u00e9nerg\u00e9tique chaque jour plus pr\u00e9gnante. Limiter le r\u00e9chauffement \u00e0 1,5\u00b0C requiert une transformation en profondeur de ce syst\u00e8me \u00e9nerg\u00e9tique, en agissant simultan\u00e9ment sur deux fronts. D’une part, les \u00e9nergies fossiles doivent \u00eatre progressivement et rapidement \u00e9limin\u00e9es – avec la fin imm\u00e9diate de leur expansion [1]. D’autre part, les sources et technologies d’\u00e9nergie soutenable doivent \u00eatre massivement d\u00e9velopp\u00e9es en remplacement des \u00e9nergies fossiles – tout en r\u00e9duisant l’impact sur le climat, les \u00e9cosyst\u00e8mes et les droits humains [2]. Pour garantir cette transformation, Reclaim Finance appelle les banques \u00e0 se saisir du ratio 6:1 <\/strong>afin d’allouer 6 dollars \u00e0 l’approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 soutenable pour chaque dollar allou\u00e9 aux \u00e9nergies fossiles.<\/strong><\/span> Pour r\u00e9ussir \u00e0 transformer notre syst\u00e8me \u00e9nerg\u00e9tique, les flux financiers doivent radicalement changer. Les investissements actuellement orient\u00e9s vers l’expansion des \u00e9nergies fossiles doivent imm\u00e9diatement cesser et \u00eatre progressivement r\u00e9orient\u00e9s vers des solutions soutenables. Bien que ce changement des flux financiers soit n\u00e9cessaire, une simple substitution \u201c1 pour 1\u201d des investissements dans les \u00e9nergies fossiles par des investissements soutenables est insuffisante ; de nouveaux investissements doivent \u00eatre d\u00e9bloqu\u00e9s pour le secteur de l’\u00e9nergie en plus de la r\u00e9orientation des investissements existants [3].<\/p>\n<\/div> Selon le sc\u00e9nario \u201cNet Zero Emission by 2050\u201d (NZE) de l’Agence internationale de l’\u00e9nergie (AIE), largement utilis\u00e9 comme feuille de route pour atteindre la neutralit\u00e9 carbone, les investissements annuels totaux dans le secteur de l’\u00e9nergie doivent passer de 2.800 mds US$ en 2023 \u00e0 4.700 mds US$ d’ici 2030. \u00c0 l’int\u00e9rieur de cela, les investissements annuels dans la transition \u00e9nerg\u00e9tique doivent plus que doubler, passant de 1.800 mds US$ en 2023 \u00e0 plus de 4.200 mds US$ d’ici 2030. Parall\u00e8lement, l’AIE pr\u00e9voit une r\u00e9duction de 600 mds US$ dans les investissements annuels dans les combustibles fossiles d’ici 2030, passant de 1.000 mds US$ en 2023 \u00e0 400 mds US$.<\/p>\n<\/div> L’AIE illustre cela avec un ratio financier : \u201cLes investissements mondiaux dans la transition \u00e9nerg\u00e9tique devraient d\u00e9passer les investissements dans les \u00e9nergies fossiles, dans un rapport de 1,8 pour 1 en 2023. Ce ratio passe \u00e0 10 pour 1 en 2030 dans le sc\u00e9nario NZE\u201d<\/i>.<\/p>\n Ce ratio se d\u00e9compose en deux piliers : \u201cl’approvisionnement en \u00e9nergie\u201d et \u201cl’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et les usages finaux de l\u2019\u00e9nergie\u201d : en 2030, \u201cenviron 2.500 mds US$ sont investis dans l’\u00e9lectricit\u00e9 propre et les carburants \u00e0 faibles \u00e9missions et environ 1.800 mds US$ dans l’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et les usages finaux de l\u2019\u00e9nergie, tandis que les investissements dans l’approvisionnement en \u00e9nergies fossiles chutent \u00e0 environ 400 mds US$\u201d<\/i> [7].<\/p>\n<\/div> Source : AIE, Net Zero Roadmap, Septembre 2023.<\/i><\/p>\n<\/div> Concr\u00e8tement, la trajectoire fix\u00e9e par le sc\u00e9nario NZE signifie qu’en 2030, pour chaque dollar investi annuellement dans les \u00e9nergies fossiles, six dollars doivent \u00eatre investis dans l’approvisionnement en \u00e9nergie \u201cpropre\u201d\u00a0 – principalement dans l’\u00e9lectricit\u00e9 [8] – et quatre dollars doivent \u00eatre investis dans l’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et les usages finaux [9]. Cela se traduit par un ratio global de 10:1 pour la transition \u00e9nerg\u00e9tique (c’est-\u00e0-dire la transformation de l’approvisionnement en \u00e9nergie, l’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et les usages finaux de l\u2019\u00e9nergie), comprenant un ratio sp\u00e9cifique de 6:1 pour l\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 \u201cpropre\u201d. Ces ratios sont pr\u00e9sents dans plusieurs publications de l’AIE en 2023 [10].<\/p>\n Il est important de noter que dans ce contexte, le financement des \u00e9nergies fossiles ne doit \u00eatre consacr\u00e9 qu’\u00e0 maintenir les champs existants et \u00e0 r\u00e9duire les \u00e9missions associ\u00e9es, comme l’AIE a soulign\u00e9 que \u201caucun nouveau d\u00e9veloppement de champs [p\u00e9troliers et gaziers] n’est n\u00e9cessaire\u201d<\/i> [11].<\/p>\n<\/div> \u201cL\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 propre\u201d englobe les r\u00e9seaux \u00e9lectriques, les batteries, le nucl\u00e9aire et les \u00e9nergies renouvelables. Il repr\u00e9sente la vaste majorit\u00e9 des investissements en approvisionnement en \u00e9nergie propre d\u2019ici 2030. Source : AIE, The Oil & Gas Industry in Net Zero Transitions, Novembre 2023.<\/i><\/p>\n<\/div> Il est \u00e9galement crucial de bien d\u00e9finir ce qu’il convient de financer et ce qu’il convient d’\u00e9viter pour construire un avenir v\u00e9ritablement soutenable. Bien que les investissements dans le secteur de l’\u00e9nergie soient principalement concentr\u00e9s sur le photovolta\u00efque solaire, l’\u00e9olien, les r\u00e9seaux et le stockage dans le NZE [12], les projections de l’AIE reposent sur un p\u00e9rim\u00e8tre \u201cpropre\u201d plus large.<\/p>\n Cette notion inclut \u00e9galement des technologies telles que la biomasse ou l’\u00e9nergie nucl\u00e9aire, dont le d\u00e9veloppement est incertain ou associ\u00e9 \u00e0 des impacts n\u00e9gatifs ou des risques sociaux, environnementaux et climatiques, et qui pourraient compromettre notre capacit\u00e9 \u00e0 atteindre l’objectif de 1,5\u00b0C et les objectifs mondiaux de protection de la biodiversit\u00e9. Ce p\u00e9rim\u00e8tre mise \u00e9galement sur l’utilisation de technologies immatures ou inexistantes \u00e0 l’\u00e9chelle commerciale, telles que la Capture et stockage\/utilisation du carbone (CCUS) [13]. Par cons\u00e9quent, nous consid\u00e9rons que de telles technologies ne devraient pas \u00eatre incluses dans les objectifs de financement de la transition \u00e9nerg\u00e9tique des banques, qui devraient se concentrer sur l’\u00e9lectricit\u00e9 soutenable [14].<\/p>\n Des sources et technologies d’\u00e9nergie commercialement matures, rapides \u00e0 d\u00e9ployer et avec des impacts limit\u00e9s sur les \u00e9cosyst\u00e8mes et les droits de l’homme sont d\u00e9j\u00e0 disponibles. S’aligner sur les projections d’investissement du NZE et le ratio de 6:1 tout en concentrant les financements sur ces solutions soutenables – solaire photovolta\u00efque, \u00e9olien, r\u00e9seaux et stockage – reste tr\u00e8s pertinent sachant que le sc\u00e9nario NZE de l’AIE ne de limiter le r\u00e9chauffement climatique \u00e0 1,5\u00b0C qu\u2019avec une probabilit\u00e9 de 50%.<\/p>\n<\/div> Dans le\u00a0 NZE, l\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 soutenable (solaire, \u00e9olien, batteries et r\u00e9seaux) repr\u00e9sente l\u2019essentiel des investissements dans l\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 \u201cpropre\u201d d\u2019ici 2030. Source : AIE, World Energy Outlook, Octobre 2023.<\/em><\/p>\n<\/div> Comme le souligne explicitement l’AIE, \u201cces ratios \u00e0 l’\u00e9chelle de l’\u00e9conomie fournissent un guide important pour les acteurs financiers souhaitant \u00e9valuer leurs portefeuilles d’actions et de pr\u00eats par rapport aux objectifs de neutralit\u00e9 carbone\u201d <\/i>[15]. Pour atteindre un ratio de 6:1 d’ici 2030 pour les financements annuels \u00e0 l’\u00e9nergie, les banques doivent imm\u00e9diatement :<\/p>\n Ces engagements devraient couvrir tous les types d’activit\u00e9s bancaires, y compris les pr\u00eats directs et les activit\u00e9s de march\u00e9 de capitaux hors bilan. Par ailleurs, le ratio de 6:1 est aussi un objectif financier cl\u00e9 que les banques d\u00e9sireuses de publier un plan de transition climatique cr\u00e9dible doivent y int\u00e9grer [18].<\/p>\n<\/div> Dans l’ensemble, une transition \u00e9nerg\u00e9tique rapide et juste est possible d\u00e8s maintenant et n\u00e9cessite que les banques changent radicalement leurs pratiques. Elles doivent r\u00e9duire drastiquement leur financement aux \u00e9nergies fossiles, mettre imm\u00e9diatement fin \u00e0 tout soutien \u00e0 leur expansion et augmenter massivement le financement \u00e0 l’approvisionnement en \u00e9nergie soutenable. Pour le faire efficacement, elles doivent aligner leurs ambitions sur la science climatique et se saisir du ratio de financement de 6:1, bas\u00e9 sur la science. Il n’y a plus de temps \u00e0 perdre.<\/b><\/p>\n<\/div>
\n<\/b><\/p>\n<\/div>Un besoin de financement massif mat\u00e9rialis\u00e9 dans un ratio de financements<\/h2><\/span>
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<\/span><\/div><\/div>De \u201cpropre\u201d \u00e0 \u201csoutenable\u201d, financer le nouveau syst\u00e8me d\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9<\/h2><\/span>
![](\"https:\/\/reclaimfinance.org\/site\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/Figure-3.18.png\" "\\"Figure")
<\/span><\/div><\/div>Comment le financement de l\u2019\u00e9nergie soutenable se traduit pour les banques<\/h2><\/span>
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