Les grands assureurs europ\u00e9ens <\/b>Allianz<\/b><\/a><\/span>, Aviva, <\/b>AXA<\/b><\/a><\/span> et Generali, se sont engag\u00e9s depuis plusieurs ann\u00e9es \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone d\u2019ici 2050 dans leurs portefeuilles d\u2019assurance et d\u2019investissements en tant que membres de la <\/b>Net Zero Insurance Alliance<\/i><\/b> (NZIA) et de la <\/b>Net Zero Asset Owner Alliance<\/i><\/b> (NZAOA) (1). Alors que ces groupes d\u2019assurance sont engag\u00e9s \u00e0 ne plus assurer de nouveaux champs p\u00e9troliers et gaziers, ils continuent pourtant d\u2019investir, en tant que d\u00e9tenteur d\u2019actifs et par l\u2019interm\u00e9diaire de leurs filiales de gestion d\u2019actifs, dans les entreprises qui les d\u00e9veloppent. A travers l\u2019achat de nouvelles obligations, ces assureurs et leurs filiales continuent de fournir de l\u2019argent frais n\u00e9cessaire aux plans d\u2019expansion des plus grands d\u00e9veloppeurs p\u00e9tro-gaziers. En tant qu\u2019actionnaires, ils approuvent \u00e9galement leur faux plan climat ainsi que le renouvellement et la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants pourtant responsables de ces <\/b>strat\u00e9gies climaticides<\/b><\/a><\/span>.\u00a0<\/b><\/p>\n<\/div> Alors que ces 4 grands groupes d\u2019assurance ont tous un engagement de neutralit\u00e9 carbone applicable \u00e0 l\u2019ensemble des activit\u00e9s de leur groupe, Reclaim Finance pointe du doigt l\u2019incoh\u00e9rence entre les politiques p\u00e9trole et gaz applicables \u00e0 leurs activit\u00e9s de souscription, d\u2019investissements et de gestion d\u2019actifs cens\u00e9es toutes permettre l\u2019atteinte de la neutralit\u00e9 carbone \u00e0 2050.<\/p>\n<\/div> D\u00e9boursant plus de 100 milliards par an depuis 4 ans face aux catastrophes climatiques (2), les assureurs connaissent les causes et les cons\u00e9quences d\u2019une plan\u00e8te qui se r\u00e9chauffe. Ils connaissent \u00e9galement les mesures d\u2019urgence \u00e0 mettre en \u0153uvre pour ne pas aggraver la situation : dans son sc\u00e9nario de neutralit\u00e9 carbone (Net Zero Emissions by 2050 ou NZE)(3), l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie (AIE) projette notamment l\u2019arr\u00eat du d\u00e9veloppement de nouveaux champs de p\u00e9trole et gaz approuv\u00e9 apr\u00e8s 2021. Sur la base de ces projections, Allianz, Aviva, AXA et Generali ont notamment pris un \u00e0 un l\u2019engagement de ne plus fournir de capacit\u00e9 d\u2019assurance pour de nouveaux champs de p\u00e9trole et de gaz (4).<\/p>\n<\/div> Certains assureurs comme AXA disent favoriser le dialogue avec certaines entreprises afin qu\u2019elles se transforment sans pour autant fixer des lignes rouges \u00e0 leurs clients assur\u00e9s d\u00e9veloppant de nouvelles ressources p\u00e9tro-gazi\u00e8res. Pire encore, AXA adopte une position \u00e0 rebours de la science climatique en indiquant qu\u2019il continuera d\u2019assurer de nouveaux champs p\u00e9troliers et gaziers d\u00e9velopp\u00e9s par des entreprises dites \u201cen transition\u201d alors que la transition implique au contraire un arr\u00eat du d\u00e9veloppement de tels projets.<\/p>\n En 2019, le groupe AXA, lors du renforcement de sa politique charbon, ne faisait pourtant pas preuve d\u2019une telle incoh\u00e9rence : \u201cla nouvelle strat\u00e9gie climatique d\u2019AXA s\u2019inscrit dans une approche globale, qui exclut non seulement les investissements et souscriptions dans le charbon\u201d (5). AXA s\u2019\u00e9tait alors engag\u00e9 \u00e0 r\u00e9duire \u00e0 z\u00e9ro l\u2019exposition de ses portefeuilles d\u2019assurance et d\u2019investissements au charbon d\u2019ici 2030 dans les pays de l\u2019Union europ\u00e9enne (UE) et de l\u2019OCDE et d\u2019ici 2040 dans le reste du monde.<\/p>\n Cette approche globale sur le charbon, \u00e0 la fois pour les activit\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019investissement, n\u2019est toujours pas retenue par AXA et les autres grands assureurs lorsqu\u2019il s\u2019agit de l\u2019expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re.<\/p>\n<\/div> Ne plus assurer de nouveaux champs p\u00e9troliers et gaziers est un pas dans la bonne direction pris par ces grands groupes d\u2019assurance face \u00e0 l’expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re. Une direction qui n\u2019a pourtant pas \u00e9t\u00e9 prise dans les portefeuilles d\u2019investissements. En effet, Allianz, Aviva, AXA, et Generali se donnent toujours la possibilit\u00e9 de r\u00e9aliser de nouveaux investissements dans des entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux champs p\u00e9troliers et gaziers, alors m\u00eame qu\u2019ils refusent de les assurer pour des raisons climatiques. Une telle incoh\u00e9rence s\u2019observe \u00e9galement chez leurs filiales de gestion d\u2019actifs Allianz Global Investors (AGI), Aviva Investors, AXA Investment Managers (AXA IM), Generali Investments et PIMCO (6). Elles continuent d\u2019investir, \u00e0 la fois les primes collect\u00e9es par leur groupe d\u2019assurance et l\u2019argent pour compte de tiers, dans de nouvelles obligations des champions de l\u2019expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re tels que TotalEnergies<\/a><\/span>, BP<\/a><\/span> ou Eni<\/a><\/span> (7). Les filiales de gestion d\u2019actifs d\u2019Allianz ont par exemple \u00e9t\u00e9 impliqu\u00e9es dans l\u2019achat d\u2019obligations de BP et Eni en mai 2023 (8).<\/p>\n Ces assureurs doivent donc s\u2019engager \u00e0 ne plus investir dans les entreprises du secteur d\u00e9veloppant de nouveaux projets p\u00e9tro-gaziers upstream <\/i>et midstream <\/i>incompatibles avec une trajectoire 1.5\u00b0C. En parall\u00e8le, ils doivent exiger un engagement identique de leurs filiales de gestion d\u2019actifs garantissant un alignement de l\u2019ensemble des activit\u00e9s du groupe avec l\u2019engagement de neutralit\u00e9 carbone \u00e0 2050.<\/p>\n<\/div> L\u2019incoh\u00e9rence du discours des assureurs sur l\u2019expansion fossile se retrouve dans les votes de leurs filiales de gestion d\u2019actifs en assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale. En 2023, elles ont majoritairement soutenu les plans climat des d\u00e9veloppeurs fossiles malgr\u00e9 leur incompatibilit\u00e9 avec un sc\u00e9nario 1,5\u00b0C. Allianz Global Investors et Aviva Investors ont vot\u00e9 en faveur des r\u00e9solutions Say on Climate <\/i>(9) de TotalEnergies et Shell, validant ainsi les strat\u00e9gies des ces entreprises qui d\u00e9veloppent encore de nouveaux projets p\u00e9tro-gaziers.<\/p>\n<\/div>\n Tableau 1 – Votes des filiales de gestion d\u2019actifs des grands assureurs europ\u00e9ens aux Say on Climate 2023 de TotalEnergies et Shell<\/i><\/p>\n<\/div> Au-del\u00e0 des votes sp\u00e9cifiques au climat, ces gestionnaires d\u2019actifs ont continu\u00e9 d\u2019apporter leur soutien massif \u00e0 la strat\u00e9gie globale des d\u00e9veloppeurs fossiles \u00e0 travers des votes strat\u00e9giques (r\u00e9\u00e9lection des administrateurs, approbation de la r\u00e9mun\u00e9ration, approbation des comptes financiers, versement des dividendes) au lieu de les utiliser syst\u00e9matiquement pour s\u2019opposer \u00e0 des plans climat insuffisants (10). En approuvant le versement de dividendes \u00e9lev\u00e9s, les investisseurs privil\u00e9gient la r\u00e9mun\u00e9ration du capital au financement de la transition, dans un contexte de besoins financiers importants pour massifier les \u00e9nergies soutenables et d\u00e9velopper les technologies visant \u00e0 r\u00e9duire les \u00e9missions des infrastructures existantes. De la m\u00eame fa\u00e7on, en soutenant la r\u00e9\u00e9lection des administrateurs et la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants, ils se font complices de ces choix d\u2019allocation d\u2019actifs et de la strat\u00e9gie d\u2019expansion fossile de ces entreprises.<\/p>\n<\/div> Graphique 2 – Votes de soutien des filiales de gestion d\u2019actifs des grands assureurs europ\u00e9ens aux r\u00e9solutions strat\u00e9giques de routine aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales 2023 de 75 d\u00e9veloppeurs fossiles (11)<\/i><\/p>\n<\/div> Alors que les assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des principales compagnies p\u00e9tro-gazi\u00e8res vont d\u00e9buter, les groupes d\u2019assurance doivent imp\u00e9rativement adopter une politique p\u00e9trole et gaz coh\u00e9rente au niveau groupe en commen\u00e7ant par suspendre l\u2019achat de nouvelles obligations des d\u00e9veloppeurs fossiles ne d\u00e9montrant pas une r\u00e9elle volont\u00e9 d\u2019alignement avec un sc\u00e9nario 1.5\u00b0C.<\/b> Ils doivent exiger un engagement similaire de leur filiale de gestion d\u2019actifs ainsi que des pratiques de votes \u00e0 la hauteur de leurs engagements de neutralit\u00e9 carbone.\u00a0<\/b><\/p>\n<\/div>Stopper l\u2019expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re pour atteindre la neutralit\u00e9 carbone<\/h2><\/span>
D\u00e9fendre une transition sans expansion fossile<\/h2><\/span>
Ne plus assurer l\u2019expansion p\u00e9tro-gazi\u00e8re\u2026et ne plus y investir le moindre centime<\/h2><\/span>
L\u2019incoh\u00e9rence illustr\u00e9e par l\u2019engagement et le vote<\/h2><\/span>
\n\n
\n \n<\/th>\n TotalEnergies<\/th>\n Shell<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n Allianz Global Investors<\/td>\n Pour<\/strong><\/td>\n Pour<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n \n Aviva Investors<\/td>\n Pour<\/strong><\/td>\n Pour<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n \n Axa Investment Managers<\/td>\n Pour<\/strong><\/td>\n Contre<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n \n Generali Insurance Asset Management<\/td>\n Abstention<\/strong><\/td>\n Non publi\u00e9<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n ![](\"https:\/\/reclaimfinance.org\/site\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Votes-assureurs-FR-1.svg\" "\\"Votes")
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