Mercredi 20 mars 2024, 00:01 GMT \u2013 Des fonds passifs market\u00e9s comme \u00ab\u00a0durables\u00a0\u00bb mais qui investissent en r\u00e9alit\u00e9 dans des entreprises du secteur fossile : c\u2019est ce que r\u00e9v\u00e8le l\u2019ONG Reclaim Finance dans un nouveau rapport (1). 430 fonds durables g\u00e9r\u00e9s passivement par 5 grands gestionnaires d\u2019actifs en Europe, dont le fran\u00e7ais Amundi, ont \u00e9t\u00e9 pass\u00e9s au crible. R\u00e9sultat : 70% d\u2019entre eux sont expos\u00e9s \u00e0 des entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets de charbon, de p\u00e9trole ou de gaz. Un chiffre d\u2019autant plus inqui\u00e9tant que le nombre de fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re passive augmente ann\u00e9e apr\u00e8s ann\u00e9e (2). Reclaim Finance d\u00e9nonce des investissements qui aggravent le d\u00e9r\u00e8glement climatique et appelle les r\u00e9gulateurs \u00e0 interdire aux gestionnaires d\u2019actifs d\u2019appeler leurs fonds \u00ab\u00a0durables\u00a0\u00bb si ceux-ci soutiennent l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles.<\/p>\n<\/div>
Cinq des plus grands gestionnaires de fonds passifs, Amundi, BlackRock, DWS, Legal & General Investment Management (LGIM) et UBS AM, ferment les yeux sur l’impact climatique de leurs investissements passifs, alors que leurs fonds investissent dans des g\u00e9ants p\u00e9tro-gaziers comme TotalEnergies ou Shell et du charbon tels que Glencore ou Adani. Le nouveau rapport de Reclaim Finance r\u00e9v\u00e8le ainsi que 70 % des 430 fonds passifs market\u00e9s comme \u00ab\u00a0durables\u00a0\u00bb analys\u00e9s sont expos\u00e9s \u00e0 des entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets d\u2019\u00e9nergies fossiles, des investissements destructeurs pour le climat (3).<\/p>\n<\/div>
Par exemple, 78% des 104 fonds passifs \u201cdurables\u201d analys\u00e9s d\u2019Amundi, filiale d\u2019investissement du groupe Cr\u00e9dit Agricole, sont expos\u00e9s \u00e0 des entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets fossiles. Parmi elles, figure l\u2019am\u00e9ricaine ExxonMobil, 7e plus grand d\u00e9veloppeur de p\u00e9trole et de gaz au monde. Autre exemple, le gestionnaire d\u2019actifs allemand DWS d\u00e9tient un fonds passif \u201cESG\u201d qui investit dans Shell, ExxonMobil et TotalEnergies \u2013 des entreprises qui continuent leurs strat\u00e9gies d\u2019expansion fossile et dont les strat\u00e9gies climat sont loin d\u2019\u00eatre align\u00e9es avec l\u2019objectif de limiter le r\u00e9chauffement \u00e0 1,5\u00b0C (4). <\/span><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> Les gestionnaires d’actifs aggravent le d\u00e9r\u00e8glement climatique avec ces fonds passifs dits \u00ab\u00a0durables\u00a0\u00bb. Malgr\u00e9 cette appellation, ces fonds passifs sont investis dans des entreprises qui d\u00e9veloppent de nouveaux projets d\u2019\u00e9nergies fossiles. M\u00eame les gestionnaires d’actifs qui pr\u00e9tendent avoir des politiques climat sont probl\u00e9matiques car la plupart d\u2019entre eux n\u2019appliquent pas ces politiques aux fonds passifs. Il est temps que les investisseurs institutionnels et les r\u00e9gulateurs se r\u00e9veillent et prennent des mesures pour mettre fin \u00e0 ces all\u00e9gations trompeuses.<\/em><\/p>\n<\/div> Lara Cuvelier, charg\u00e9e de campagne investissements soutenables<\/span> \u00e0 Reclaim Finance<\/span><\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> La gestion passive est une strat\u00e9gie d\u2019investissement qui repose sur des indices de r\u00e9f\u00e9rence. Probl\u00e8me, le rapport d\u00e9montre que les indices \u201cdurables\u201d utilis\u00e9s par les gestionnaires d\u2019actifs n\u2019excluent pas les entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets d\u2019\u00e9nergies fossiles. Les indices de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour 25 des fonds \u201cdurables\u201d analys\u00e9s r\u00e9v\u00e8lent ainsi des failles importantes et des m\u00e9thodologies qui ne reposent pas sur des crit\u00e8res scientifiques en ce qui concerne les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre.<\/p>\n<\/div> Par ailleurs, si certains gestionnaires d’actifs ont adopt\u00e9 des politiques visant \u00e0 restreindre leurs investissements dans les \u00e9nergies fossiles (le plus souvent dans le charbon), peu d’entre eux appliquent ces politiques \u00e0 leurs investissements passifs (5). Lorsqu’elles existent, ces politiques tr\u00e8s insuffisantes n’emp\u00eachent pas que des fonds dits durables soient expos\u00e9s aux d\u00e9veloppeurs fossiles.<\/p>\n<\/div> Reclaim Finance appelle les r\u00e9gulateurs \u00e0 agir sur la commercialisation des fonds faussement durables en introduisant des crit\u00e8res minimums obligatoires et standardis\u00e9s, afin que les d\u00e9veloppeurs d\u2019\u00e9nergies fossiles soient exclus des fonds passifs commercialis\u00e9s en tant que fonds ESG ou \u00ab\u00a0durables\u00a0\u00bb. Reclaim Finance appelle \u00e9galement les r\u00e9gulateurs europ\u00e9ens \u00e0 introduire de nouvelles mesures pour s’assurer que les engagements climatiques des gestionnaires d’actifs s’appliquent \u00e0 tous leurs fonds, y compris les fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re passive.<\/p>\n<\/div>