Paris, le 30 septembre 2024 \u2013 Alors que TotalEnergies r\u00e9unit ses investisseurs ce mercredi, Reclaim Finance r\u00e9v\u00e8le le soutien de plus en plus long-terme des investisseurs et des banques \u00e0 l\u2019entreprise dans un nouveau briefing (1) – un soutien qui lui permettra de continuer sa strat\u00e9gie d\u2019expansion fossile sur des d\u00e9cennies. En effet, les r\u00e9centes obligations \u00e9mises par TotalEnergies pour lever de l\u2019argent ont des dur\u00e9es de vie anormalement longues \u2013 jusqu’\u00e0 40 ans. Mais si TotalEnergies sort gagnant de cette strat\u00e9gie de financement, le pari est risqu\u00e9 pour les banques et les investisseurs impliqu\u00e9s et les impacts dramatiques pour le climat et les populations. Reclaim Finance exhorte les acteurs financiers \u00e0 ne plus participer aux nouvelles obligations de TotalEnergies et \u00e0 mettre fin de toute urgence \u00e0 leur soutien aux entreprises d\u00e9veloppant des projets p\u00e9troliers et gaziers.<\/p>\n<\/div>
3 milliards de dollars lev\u00e9s en septembre 2024, 4,25 milliards en avril : TotalEnergies a \u00e9mis cette ann\u00e9e, avec succ\u00e8s, plusieurs obligations (2) \u2013 avec l\u2019aide de nombreuses banques, dont Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale et le groupe Banque Populaire Caisse d\u2019Epargne (BPCE). Des obligations \u00e0 la dur\u00e9e de plus en plus longue : 22 ans en moyenne entre 2020 et 2024 contre 6 entre 2000 et 2004 (3). Les plus r\u00e9centes s\u2019\u00e9tendent par exemple jusqu\u2019en 2064, ce qui signifie qu\u2019elles ne devront \u00eatre rembours\u00e9es par TotalEnergies aux investisseurs que dans de tr\u00e8s nombreuses ann\u00e9es.<\/p>\n
Ces r\u00e9centes transactions illustrent le r\u00f4le crucial que jouent les obligations dans la strat\u00e9gie de financement de TotalEnergies. Principal levier de financement de l’entreprise – pr\u00e8s de 70% des montant lev\u00e9s proviennent des obligations (4) – celles-ci sont une source de financement facile d\u2019acc\u00e8s et avantageuse.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>
Pour une entreprise comme TotalEnergies, ces \u00e9missions d\u2019obligations sont du pain b\u00e9ni : les banques et investisseurs r\u00e9pondent pr\u00e9sents, sans avoir leur mot \u00e0 dire sur l\u2019utilisation qui sera faite de l\u2019argent. Les dur\u00e9es anormalement longues des derni\u00e8res obligations doivent pourtant nous alerter. Les acteurs financiers sont en train de donner \u00e0 TotalEnergies les conditions id\u00e9ales pour mener \u00e0 bien ses plans d’expansion fossile et lui permettent de s\u00e9curiser des conditions d\u2019emprunt avantageuses sur une tr\u00e8s longue p\u00e9riode.<\/em><\/p>\n<\/div> Lara Cuvelier, charg\u00e9e de campagne Investissements soutenables<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> En permettant \u00e0 TotalEnergies de s\u2019endetter sur d\u2019aussi longues dur\u00e9es, les banques et investisseurs contribuent au d\u00e9veloppement des champs et infrastructures de p\u00e9trole et de gaz pr\u00e9vus par l\u2019entreprise sur les d\u00e9cennies \u00e0 venir. Alors que de moins en moins de banques acceptent de financer directement les projets p\u00e9tro-gaziers, l\u2019argent lev\u00e9 par les obligations peut pourtant \u00eatre utilis\u00e9 pour les financer. Exemple : le projet d\u2019ol\u00e9oduc controvers\u00e9 EACOP en Afrique de l\u2019Est est en partie financ\u00e9 par les capitaux propres de ses actionnaires, dont TotalEnergies (5) \u2013 de l\u2019argent qui peut venir du march\u00e9 obligataire.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div> ll faut mettre fin \u00e0 l\u2019hypocrisie des politiques climat des investisseurs et des banques : si Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale par exemple exclut de financer directement les projets p\u00e9troliers et gaziers en raison du climat, pourquoi est-elle impliqu\u00e9e dans 18 obligations actives de TotalEnergies, dont une tr\u00e8s r\u00e9cente, alors que la majorit\u00e9 des investissements de l\u2019entreprise vont dans le p\u00e9trole et le gaz ? Soutenir ces obligations est dangereux pour le climat.<\/em><\/p>\n<\/div> Antoine Bouhey, coordinateur de la campagne Defund TotalEnergies<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div> Si cette strat\u00e9gie de financement est gagnante pour TotalEnergies, le pari est bien plus risqu\u00e9 pour les investisseurs impliqu\u00e9s. Ces financements vont augmenter les risques syst\u00e9miques li\u00e9s au climat, risques qui mettent d\u00e9j\u00e0 en danger l\u2019avenir du secteur p\u00e9trolier et gazier et donc la valeur de ses actifs (6).<\/p>\n En mai dernier, BNP Paribas et Cr\u00e9dit Agricole ont annonc\u00e9 ne plus participer aux obligations conventionnelles du secteur p\u00e9trolier et gazier (7). Une d\u00e9cision que les autres grandes banques fran\u00e7aises doivent adopter de toute urgence. En effet, alors qu\u2019une obligation de TotalEnergies arrive \u00e0 maturit\u00e9 le 4 octobre prochain, l\u2019entreprise pourrait chercher \u00e0 la renouveler. Reclaim Finance appelle donc les banques impliqu\u00e9es dans cette obligation et dans les derni\u00e8res transactions de 2024, notamment Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale et BPCE, \u00e0 ne plus participer \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles obligations de TotalEnergies.<\/p>\n Reclaim Finance appelle \u00e9galement les investisseurs, dont BNP Paribas AM et Amundi (8) impliqu\u00e9s dans la transaction d\u2019avril 2024, \u00e0 ne plus acheter de nouvelles obligations de TotalEnergies. Tous les acteurs financiers doivent plus g\u00e9n\u00e9ralement mettre fin \u00e0 leur soutien aux entreprises d\u00e9veloppant de nouveaux projets p\u00e9tro-gaziers.<\/p>\n<\/div>