Alors que le fonds de pension n\u00e9erlandais PFZW a r\u00e9cemment retir\u00e9 un mandat au gestionnaire d\u2019actifs BlackRock, plusieurs acteurs cl\u00e9s des retraites en France confient toujours des investissements au g\u00e9ant am\u00e9ricain. L\u2019Agirc-Arrco, l\u2019ERAFP, et le Fonds de R\u00e9serve pour les Retraites (FRR) cautionnent ainsi un gestionnaire connu pour son soutien massif \u00e0 l\u2019expansion fossile et ses r\u00e9cents reculs climatiques, tout en ayant pour responsabilit\u00e9 de s\u00e9curiser notre avenir. Reclaim Finance appelle ces organisations \u00e0 se doter de crit\u00e8res climatiques bas\u00e9s sur la science lorsqu\u2019elles s\u00e9lectionnent un nouveau gestionnaire pour g\u00e9rer l\u2019argent de nos retraites, et \u00e0 s\u2019opposer publiquement aux pratiques dangereuses de BlackRock pour le climat.<\/p>\n<\/div>
L\u2019Agirc-Arrco g\u00e8re le r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire des salari\u00e9s du secteur priv\u00e9, et l\u2019ERAFP celui des fonctionnaires [1]. De son c\u00f4t\u00e9, le Fonds de R\u00e9serve pour les Retraites (FRR) constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 contribuer \u00e0 la p\u00e9rennit\u00e9 des r\u00e9gimes de retraites [2]. L\u2019Agirc-Arrco g\u00e8re 86 milliards d\u2019euros d\u2019actifs financiers \u00e0 fin 2024, l\u2019ERAFP 48 milliards, et le FRR 20 milliards. Dans un r\u00e9cent rapport<\/a><\/span>, Reclaim Finance expliquait que les retraites fran\u00e7aises \u00e9taient en partie d\u00e9l\u00e9gu\u00e9es \u00e0 des g\u00e9rants externes, dont certains ont des pratiques qui vont \u00e0 l\u2019encontre de la transition.<\/p>\n<\/div> M\u00eame si dans le pass\u00e9 BlackRock a pu faire de grands discours sur les risques climatiques et rejoindre certaines alliances climatiques qu\u2019il a maintenant quitt\u00e9 [3], les faits montrent une situation bien diff\u00e9rente\u202f: ses agissements verrouillent la d\u00e9pendance aux \u00e9nergies fossiles.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n En mai 2024, BlackRock d\u00e9tenait 431 milliards de dollars d\u2019actions et d\u2019obligations d\u2019entreprises qui d\u00e9veloppent de nouveaux projets fossiles [4], y compris des parts importantes du capital de certaines majors comme TotalEnergies [5]. Le gestionnaire ne pr\u00e9voit aucune r\u00e9duction de son soutien \u00e0 l\u2019expansion fossile, et continue d\u2019investir massivement dans ces entreprises. <\/span>BlackRock a investi au moins 1,7 milliards de dollars dans les obligations r\u00e9centes \u00e9mises par des d\u00e9veloppeurs fossiles entre 2023 et 2024<\/a><\/span>, alors m\u00eame que ces \u00e9missions permettent aux entreprises fossiles de financer leurs projets d\u2019expansion fossile [6].<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n BlackRock apparait \u00e9galement comme l\u2019alli\u00e9 des d\u00e9veloppeurs fossiles dans ses votes aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales. En 2024, <\/span>le g\u00e9rant avait vot\u00e9 en faveur de 90% des actions du conseil d\u2019administration des plus grands d\u00e9veloppeurs fossiles au monde<\/a><\/span>. Et il n\u2019a soutenu que 2% des r\u00e9solutions actionnariales environnementales et sociales en 2025, apr\u00e8s en avoir pourtant approuv\u00e9 40% en 2021, affichant un net recul.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n Ses activit\u00e9s de lobbying retardent \u00e9galement l\u2019indispensable transition. En Europe, BlackRock s\u2019est\u00a0 <\/span>oppos\u00e9 \u00e0 l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e d\u2019exclusions sectorielles aupr\u00e8s de l\u2019autorit\u00e9 europ\u00e9enne de supervision des march\u00e9s financiers (ESMA)<\/a><\/span> et <\/span>dans le cadre de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)<\/a>. Et aux Etats-Unis, le lobby conservateur Business Roundtable, dont le directeur g\u00e9n\u00e9ral de BlackRock est membre, a recommand\u00e9 une interdiction des r\u00e9solutions actionnariales ESG.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n<\/div> A ce jour, l\u2019Agirc-Arrco, l\u2019ERAFP et le FRR ont tous recours aux services de BlackRock. Le FRR lui a attribu\u00e9 des mandats en 2021 et 2022, pour des dur\u00e9es respectives de cinq et quatre ans. Fin 2023, l\u2019ERAFP lui a confi\u00e9 un mandat d\u2019actions pour une dur\u00e9e d\u2019au moins six ans. L\u2019ERAFP a \u00e9galement s\u00e9lectionn\u00e9 BlackRock en tant que titulaire de certains mandats stand-by en 2021, 2022 et 2023 \u2013 il se r\u00e9serve ainsi la possibilit\u00e9 de les activer pendant au moins cinq ans. Aucun ne pr\u00e9cise toutefois les montants des investissements confi\u00e9s \u00e0 BlackRock.<\/p>\n M\u00eame s\u2019ils imposent \u00e0 BlackRock d\u2019investir selon leurs r\u00e8gles, ou lui confient parfois des mandats avec des exigences de durabilit\u00e9 [7], les pratiques globales de BlackRock sapent les engagements climatiques des acteurs fran\u00e7ais des retraites et sont en contradiction avec les pr\u00e9conisations scientifiques. L\u2019Agirc-Arrco, l\u2019ERAFP et le FRR cautionnent alors son soutien \u00e0 l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles et donc son entrave \u00e0 l\u2019objectif 1,5\u00b0C, qui est pourtant la trajectoire pr\u00e9tendument suivie par ses acteurs.<\/p>\n Par ailleurs, cesser de collaborer avec BlackRock fait partie int\u00e9grante du devoir fiduciaire des investisseurs institutionnels, afin de prot\u00e9ger leurs portefeuilles et leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les cons\u00e9quences du changement climatique engendrent en effet des pertes significatives pour l\u2019ensemble de l\u2019\u00e9conomie et donc les portefeuilles financiers [8], mena\u00e7ant l\u2019avenir des cotisants aux retraites – notamment les jeunes g\u00e9n\u00e9rations – dans les prochaines d\u00e9cennies.<\/p>\n<\/div> Contrairement aux acteurs fran\u00e7ais, de plus en plus de fonds de pension europ\u00e9ens tournent le dos \u00e0 BlackRock ou envisagent de rompre avec le gestionnaire prochainement. D\u00e9but septembre, le deuxi\u00e8me fonds de pension n\u00e9erlandais PFZW a retir\u00e9 un mandat de 14 milliards d\u2019euros \u00e0 BlackRock, citant des pr\u00e9occupations li\u00e9es \u00e0 la durabilit\u00e9 [9]. D\u2019autres fonds de pension, PME aux Pays-Bas et AP7 en Su\u00e8de ont annonc\u00e9 en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e qu\u2019ils envisageaient de ne pas renouveler des mandats avec BlackRock en raison de son d\u00e9part de l\u2019initiative NZAM [10].<\/p>\n D’autres gestionnaires d’actifs aux pratiques nocives pour le climat ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 \u00e9cart\u00e9s. Les fonds de pension britannique The People\u2019s Pension et danois Akademiker Pension ont ainsi retir\u00e9 des mandats \u00e0 State Street, \u00e0 cause de ses faibles pratiques ESG.<\/p>\n Si l\u2019ERAFP et le FRR ont r\u00e9cemment rejoint une coalition d\u2019investisseurs institutionnels appelant leurs gestionnaires \u00e0 renforcer leur dialogue actionnarial climatique [11], il est grand temps de joindre le geste \u00e0 la parole en sanctionnant leurs g\u00e9rants qui n\u2019agissent pas en faveur du climat [12].<\/p>\n<\/div> A l\u2019heure o\u00f9 la crise climatique s\u2019aggrave, il est urgent que les acteurs fran\u00e7ais des retraites prennent leurs responsabilit\u00e9s. Reclaim Finance les appelle \u00e0 se doter de crit\u00e8res climatiques bas\u00e9s sur la science – particuli\u00e8rement concernant l\u2019arr\u00eat des soutiens \u00e0 l\u2019expansion fossile – lorsqu\u2019ils s\u00e9lectionnent un nouveau gestionnaire, et \u00e0 condamner publiquement les actions climaticides de BlackRock.<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div><\/div>BlackRock, le meilleur ami de l\u2019expansion des \u00e9nergies fossiles<\/h2><\/span>
BlackRock et les retraites fran\u00e7aises\u202f: des relations contre-nature<\/h2><\/span>
Des acteurs des retraites europ\u00e9ens prennent d\u00e9j\u00e0 leurs distances avec BlackRock<\/h2><\/span>