Engagement actionnarial pour le climat : Un guide pour des pratiques d’engagement et de vote plus efficaces

Dans le contexte d’urgence climatique, le rôle des acteurs financiers est clé pour accompagner la transformation des entreprises les plus émettrices et maintenir le réchauffement climatique en-deçà de 1,5°C. L’engagement est un des outils à leur disposition : en utilisant leur position de soutiens financiers de l’économie, ils peuvent influencer les entreprises soutenues et les inciter à mener à bien leur transition. 

A ce jour, les résultats de l’engagement des acteurs financiers en faveur du climat sont toutefois limités. Après cinq années d’existence, la principale coalition d’investisseurs dédiée à l’engagement climatique, le Climate Action 100+, n’a pas réussi à convaincre l’ensemble des entreprises ciblées de publier un plan de transition complet et aligné avec un objectif 1,5°C. Par ailleurs, les votes en assemblée générale ne sanctionnent toujours pas clairement les stratégies climatiques insuffisantes. Sur la base de ces constats, il est essentiel que les pratiques d’engagement et de vote se renforcent pour améliorer leur efficacité.

Reclaim Finance propose un guide pour accompagner les investisseurs dans la définition et la mise en œuvre dans leurs politiques de vote et d’engagement, ainsi que dans la publication du reporting associé. Le briefing se concentre sur l’engagement actionnarial mené par les investisseurs, mais les principes de l’engagement peuvent s’étendre à l’ensemble des acteurs financiers et des classes d’actifs.

Nos principales recommandations sont les suivantes :

• Accroitre la transparence sur les pratiques d’engagement et de vote, aussi bien dans les politiques que dans le reporting ;
• Définir des demandes publiques, générales et sectorielles, associées à des échéances dans le temps, adressées aux entreprises engagées ;
• Privilégier des demandes visant l’alignement des plans de transition avec une trajectoire 1,5°C, plutôt que des demandes portant sur la transparence des plans de transition ;
• Mettre en œuvre une stratégie d’escalade appliquant systématiquement des sanctions chaque année dans le cas où les demandes ne seraient pas satisfaites par les entreprises engagées ;
  
• Utiliser l’ensemble des outils d’engagement à disposition, selon la classe d’actifs concernée.