Tous les acteurs publics doivent prendre leurs responsabilités face à l’urgence climatique. Pourtant, piliers de notre économie, les banques centrales restent dangereusement passives.

Les banques centrales détiennent le pouvoir d’influencer considérablement le financement des activités polluantes et des activités « vertes ». Chargées de la supervision du système monétaire et financier, elles détiennent les leviers de la « création monétaire », qui détermine la quantité de monnaie disponible et les conditions d’accès au crédit. En période de crise, elles deviennent les prêteurs en dernier ressort des institutions et gouvernements.

Reclaim Finance appelle les banques centrales à intégrer immédiatement le climat à leurs opérations. La Banque Centrale Européenne (BCE), la Banque de France et le NGFS doivent prendre position de manière forte et claire pour ce changement et pousser pour une action rapide et concrète, permettant la réduction des émissions de gaz à effet de serre.

Si la Banque Centrale Européenne (BCE), et sa présidente Christine Lagarde, reconnaît l’urgence de la crise climatique et admet qu’elle doit être intégrée à ses missions, elle continue de refuser de prendre ses responsabilités. La banque se cache derrière les difficultés techniques, des travaux en cours et l’achat de quelques obligations vertes pour retarder son action. En parallèle, elle cultive une certaine opacité, notamment en refusant de publier des informations essentielles permettant d’évaluer précisément l’impact climatique de son action.

Ce faisant, la BCE refuse d’assumer son propre mandat. En laissant le changement climatique s’accroître, elle met en danger la stabilité des prix, agit contre les objectifs climatiques européens et laisse le système financier exposés aux nouveaux risques et chocs.

La crise du Covid-19 aurait dû signer le « réveil climatique » de la BCE. Plusieurs banquiers centraux, dont la Banque de France et Isabel Schnabel, membre du conseil de la BCE, n’ont pas manqué de faire le parallèle entre celle-ci et le changement climatique. Ils avertissent que la crise que nous traversons constitue un premier « test » de résistance aux crises futures qui découleront de la crise climatique. La réponse inédite de la BCE a la crise du Covid-19 offrait une occasion unique aux banquiers de Francfort pour orienter enfin les interventions monétaires en direction des objectifs de lutte contre le réchauffement. Et pourtant, loin de s’en saisir, la BCE a maintenu ses cadres d’action préexistants. Les mêmes causes produisant les mêmes effets, les moyens exceptionnels déployés par la BCE depuis le début de la crise du Covid ont contribué à soutenir massivement des entreprises polluantes.

La BCE contribue à la valorisation des actifs polluants – et donc facilite le financement de leurs émetteurs, les entreprises polluantes – via deux mécanismes principaux :

• Elle permet aux banques de se refinancer auprès d’elle en déposant des actifs – appelés collatéraux -. La BCE prend en compte différents types de risques pour déterminer le montant de prêt accordé en échange du dépôt de ces actifs mais aucun d’entre-eux ne concerne les enjeux écologiques. Ainsi, les banques peuvent obtenir des liquidités en échange d’actifs polluants.
• Elle achète les actifs d’entreprises via ses programmes de rachats d’actifs (ou quantitative easing), afin d’accroître la quantité de liquidités disponibles et de faciliter le financement des entreprises. Les actifs achetés ne sont pas filtrés selon des critères environnementaux. Ils bénéficient alors à 38 entreprises des énergies fossiles – dont Shell, Total et des entreprises du charbon -, concernent de manière disproportionnée les actifs polluants et participent à l’expansion du secteur gazier.

Par ailleurs, les obligations imposées aux acteurs financiers – notamment en matière de fonds propres – ne reflètent pas les risques pris par ceux-ci en finançant les activités polluantes.

Les barrières techniques qui ont longtemps protégées les banques centrales des exigences citoyennes sont en train de tomber. La crise du Covid-19 a durement frappé les européens qui demandent un « après » plus respectueux de la planète et de ses habitants et bâtir un système résilient aux chocs climatiques.

Ils sont des milliers à exiger que la banque centrale européenne arrête de financer le chaos climatique et veulent bousculer les habitudes.

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