Le ratio de financement à l’énergie est un indicateur-clé qui synthétise deux grands défis pour limiter le réchauffement global à 1,5 °C : la sortie des énergies fossiles et le développement de leurs alternatives soutenables. Pour adopter une stratégie climatique crédible, les banques doivent dès à présent y intégrer ce ratio et aligner leurs financements énergétiques sur les besoins de la transition. Désormais évalué via un critère dédié dans le Sustainable Power Policy Tracker, l’analyse de ce ratio a un objectif simple : s’assurer que les banques s’engagent à soutenir la décarbonation de l’électricité par leur activité de financement.
Afin de limiter le réchauffement global à 1,5°C, la production mondiale d’électricité doit être entièrement décarbonée d’ici 2040 selon les projections de l’Agence internationale de l’énergie (AIE). Restreindre les financements aux énergies fossiles est une première étape cruciale pour atteindre cet objectif, mais insuffisante. Une transformation complète du système énergétique nécessite également une augmentation massive des financements pour les alternatives soutenables. Ces financements doivent remplacer les financements aux énergies fossiles, et non s’y ajouter.
Concrètement, d’ici 2030, pour chaque dollar investi annuellement dans les énergies fossiles, six dollars doivent être investis dans l’approvisionnement (1) en énergies soutenables – principalement dans l’électricité. Cela se traduit par un ratio de 6:1.
Un indicateur-clé largement reconnu
Depuis 2023, l’AIE met en avant l’importance des ratios de financement dans ses rapports pour illustrer les investissements nécessaires pour suivre la trajectoire de son scénario “Net Zero Emissions by 2050” (NZE) (2). D’ailleurs, l’initiative Science Based Targets (SBTi) recommande aux acteurs financiers d’augmenter leurs ratios annuels pour atteindre l’objectif fixé par l’AIE d’ici 2030 (3).
Bloomberg New Energy Finance (BNEF) a également souligné l’importance des ratios de financement au secteur de l’énergie des banques dans une vaste étude (4). Plus récemment, le World Resources Institute a intégré ce ratio dans son “Net Zero Tracker” des institutions financières, évaluant les financements “verts” par rapport aux financements fossiles (5). En parallèle, l’Institute of International Finance (6) et l’Institut de la Finance Durable (7) le mettent en avant dans leurs publications, renforçant encore sa pertinence.
Les banques elles-mêmes commencent à s’approprier ce ratio. A la suite d’accords avec le gestionnaire des retraites de la ville de New-York, Royal Bank of Canada, Citi et JPMorgan se sont engagées à publier leur ratio “clean to fossil” dès 2025 (8). De plus, BNP Paribas a déjà publié son ratio pour 2023 et s’est fixé un objectif de ratio à atteindre d’ici 2030 (9).
Cependant, il est essentiel d’adopter une méthodologie rigoureuse pour éviter que ce ratio ne devienne un outil de greenwashing. Bien que les approches méthodologiques actuelles, comme celle de BNP Paribas, aient leurs limites, elles confirment que le ratio de financement à l’énergie est un indicateur incontournable pour toute banque souhaitant développer une stratégie climatique cohérente.
Valoriser les engagements basés sur le ratio de financement
Créé en 2023, le Sustainable Power Policy Tracker analyse les engagements adoptés par les 60 plus grandes banques mondiales en matière de soutien aux énergies soutenables. Avec cette mise à jour, les banques qui intègrent un ratio de financement à l’énergie dans leurs engagements sont désormais mieux valorisées grâce à un nouveau critère d’évaluation dédié. Toutefois, la seule publication du ratio est bienvenue mais ne suffit pas : adopter un objectif à moyen terme est nécessaire pour obtenir un meilleur score. Les banques peuvent ensuite améliorer leur score en élargissant la portée des produits financiers intégrés (par exemple, les émissions d’obligations) au calcul du ratio et en couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur des énergies fossiles.
D’après notre évaluation, seules Santander et BNP Paribas communiquent sur leur ratio en 2024. En outre, bien que sa méthode de calcul du ratio nécessite d’être renforcée, BNP Paribas est la seule banque à avoir fixé un objectif de ratio pour 2030.
En outre, le tracker a amélioré ses critères concernant les cibles financières dédiées à la transformation du système d’approvisionnement électrique, la définition du périmètre des sources d’énergies et technologies financées, et la transparence des données publiées. Enfin, concernant les financements aux énergies fossiles, il se concentre désormais spécifiquement sur les restrictions aux énergies fossiles dans le secteur de la production d’électricité. Ainsi, les banques qui limitent leurs financements aux centrales électriques au charbon et au gaz sont mieux récompensées pour leurs efforts.
Bien que plusieurs acteurs financiers aient adopté des politiques robustes à l’égard des énergies fossiles, aucun n’a pour le moment transformé l’essai en appliquant le même niveau de cohérence à ses financements à l’électricité soutenable. Pour ce faire, Reclaim Finance encourage les banques à adopter des cibles de financement dédiées à accélérer le déploiement de l’approvisionnement en électricité soutenable, et à s’engager à atteindre un ratio de financement à l’énergie de 6:1 dès 2030.
